2月8日，上汽集團(tuán)(600104)的一則1月份產(chǎn)銷快報(bào)驚煞眾人。公司1月份產(chǎn)銷量同比微增，環(huán)比下滑幅度最高至46%。尤其備受矚目的上汽大眾，所有數(shù)據(jù)均劇烈下滑。讓投資者疑惑的是，業(yè)內(nèi)盛傳的車載“芯片荒”正導(dǎo)致上汽集團(tuán)被動(dòng)減產(chǎn)，還是公司主動(dòng)調(diào)整發(fā)力新能源汽車?

上汽大眾開門不火，官宣與快報(bào)“打架”

2月8日晚間，上汽集團(tuán)發(fā)布了1月份產(chǎn)銷快報(bào)，本月銷量為40.3萬輛，同比增長0.72%，環(huán)比下滑46.01%;本月產(chǎn)量為43萬輛，同比增長2.73%，環(huán)比下滑35.22%。雖然上汽勉強(qiáng)實(shí)現(xiàn)“開門紅”，產(chǎn)銷同比剛剛過線。但是，環(huán)比去年12月份，產(chǎn)銷卻是大幅下滑。分品牌來看，上汽大眾和上汽乘用車相關(guān)數(shù)據(jù)下滑比較明顯，其中上汽大眾產(chǎn)銷量為8.3萬輛、8.6萬輛，同比下滑42.15%、23.81%，環(huán)比下滑33.89%、45.34%。

上汽大眾儼然成為集團(tuán)的“包袱”品牌，該品牌2020年累計(jì)銷量為150萬輛，同比下滑24.79%，當(dāng)年12月淪為上汽集團(tuán)唯一下滑合資品牌，下滑幅度高達(dá)30%以上。在投資者看來，這次爆雷讓人詫異，畢竟此前上汽集團(tuán)各品牌官宣數(shù)據(jù)均是“捷報(bào)不斷”。

以上汽大眾為例，根據(jù)官方消息，上汽大眾品牌1月份終端累計(jì)交付新車16.4萬輛，同比增長20.09%。昨日上午，上汽集團(tuán)證券部內(nèi)部人士對記者表示，“關(guān)于上汽大眾下滑的原因，2月8日已經(jīng)向相關(guān)同事問詢，但現(xiàn)在還沒有得到回復(fù)。”對于品牌官宣與公司快報(bào)“打架”的情況，該人士強(qiáng)調(diào)還是以快報(bào)為準(zhǔn)，“畢竟口徑、時(shí)間周期不一樣，導(dǎo)致數(shù)據(jù)會(huì)有出入。”

對此，記者接觸的圈內(nèi)人士解釋，兩方數(shù)據(jù)相差甚遠(yuǎn)，主要是批發(fā)銷售和終端零售的差別，上市公司披露的是批發(fā)端數(shù)據(jù)，不過上汽大眾產(chǎn)量劇烈下滑絕對是利空。

受此影響，昨日上汽集團(tuán)早盤跌幅超過4%，隨后股價(jià)有所反彈，但尾盤仍逆市下跌2.07%，報(bào)21.27元。

芯片告急，被動(dòng)減產(chǎn)？

昨日東吳證券出爐的最新研報(bào)指出，上汽大眾產(chǎn)批環(huán)比下滑，主要系疫情反彈加上芯片短缺雙重因素疊加作用。

早在去年11月底、12月初，市場盛傳上汽大眾和一汽大眾的部分車型產(chǎn)線面臨停產(chǎn)，主要原因就是某些汽車芯片的供應(yīng)短缺。記者注意到，在今年1月初的一次電話會(huì)議中，子公司為大眾汽車主要供應(yīng)商的克來機(jī)電向機(jī)構(gòu)人士透露，傳言的大眾停產(chǎn)問題元旦之后落地。據(jù)了解，元旦前主機(jī)廠保密程度比較高，和供應(yīng)商溝通比較有限，初步消息是每個(gè)月減產(chǎn)1萬-2萬套，占每個(gè)月30萬-40萬套比例較低。直到元旦前后才得到大眾的通知，據(jù)克來機(jī)電方面的打聽，“大眾芯片斷供比預(yù)期嚴(yán)重”。斷供的是安智浦里面一款專門用于汽車電子的芯片，這個(gè)芯片在其他3C上用不到，3C芯片也沒辦法替代，所以安智浦產(chǎn)能不足以后，其他公司的芯片也補(bǔ)不上。預(yù)計(jì)上汽大眾一季度產(chǎn)量會(huì)降1/3或者1/2，超出所有供應(yīng)商的預(yù)期。

值得一提的是，其他車企1月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)仍在狂飆猛進(jìn)。長城汽車1月份產(chǎn)銷快報(bào)顯示，1月銷量13.9萬輛，同比增長73.2%;產(chǎn)量為13.8萬輛，同比增長80.34%。同時(shí)比亞迪股份1月汽車產(chǎn)量約4.76萬輛，同比增長87.27%; 銷量約4.24萬輛，同比增長68.44%。

前述汽車圈內(nèi)人士也向記者分析，除了“芯片荒”，公司批銷量下滑明顯，不排除上汽大眾也有借機(jī)去庫存之心，畢竟此前公司曾逆勢向經(jīng)銷商壓貨。

這一揣測也在前述提及的電話會(huì)議中得到印證?？藖頇C(jī)電方面進(jìn)一步表示，“上汽大眾前幾個(gè)月銷量一般，所以借著芯片不足的情況也想去一下庫存。”而從大眾得到的預(yù)測，二季度芯片缺口不明顯。

新能源巨頭環(huán)伺，誰能突圍

2020全年累計(jì)銷量達(dá)560.1萬輛，令上汽集團(tuán)蟬聯(lián)了國內(nèi)十五年的銷量冠軍。值得深思的是，固然上汽集團(tuán)強(qiáng)勢奪冠，較之2019年623萬輛總銷量卻下跌了10.22%，而根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)，2020年1-12月全國狹義乘用車?yán)塾?jì)批發(fā)銷量1976.3萬輛，同比下降6.3%。由此可見，上汽集團(tuán)的滑坡程度高于車市的整體跌幅。在二級市場，上汽集團(tuán)的市值更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及比亞迪、蔚來汽車等。

在頹勢盡顯的情況下，新能源車成公司重要突破口。上汽集團(tuán)1月新能源車銷售5.8萬輛，同比增長446.6%。此外，大眾旗下MEB平臺(tái)國內(nèi)首款純電汽車ID.4，也成為今年公司重要看點(diǎn)。

記者了解到，大眾銷售方面負(fù)責(zé)人曾向機(jī)構(gòu)透露，ID.4旗下兩款車型1月底才公布價(jià)格，預(yù)訂量早早過萬輛。今年前兩個(gè)月新能源車同比增幅超過150%，預(yù)計(jì)全年會(huì)增長超過40%-50%。

看似不錯(cuò)的同比漲幅，實(shí)則是上汽新能源的銷量基數(shù)比起燃油車實(shí)在太少。隨著新能源汽車大火，除了傳統(tǒng)汽車巨頭持續(xù)加碼，包括華為、滴滴、百度在內(nèi)的巨頭們也相繼入場，整個(gè)行業(yè)呈現(xiàn)“群狼環(huán)伺”的局面。不得不說，上汽集團(tuán)能否在激烈廝殺中突圍，仍然為未知數(shù)。(江芬芬)