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谷歌和 Meta 能否笑到最后？

2023-07-27 18:08:07來源：ZAKER科技

近日微軟、谷歌和 Meta 的財報陸續(xù)來襲，然而具有先發(fā)優(yōu)勢的微軟卻是本期財報季中最遜色的那個。

(資料圖)

究其原因，在于三家公司的商業(yè)模式不同，不同的商業(yè)模式也就導(dǎo)致收入變化的驅(qū)動因素完全不同。

谷歌和 Meta 都是以數(shù)字廣告業(yè)務(wù)為主要收入來源，而微軟則是以產(chǎn)品銷售和服務(wù)為主要收入。

總的來說，數(shù)字廣告回暖讓谷歌和 Meta 有了階段性靚麗的財報表現(xiàn)，而微軟 office 的提價策略也才剛出爐，還未反應(yīng)到財報中，所以如果但看本季度財報有點(diǎn)吃虧。

從業(yè)務(wù)角度來看：數(shù)字廣告的短期變化一般會受到產(chǎn)品月活數(shù)量、競爭者戰(zhàn)略的影響；

Meta

本期財報中 Meta 月活數(shù)量有了不錯的增長，而此前受到蘋果隱私限制導(dǎo)致用戶和廣告商流失的影響也基本消退。

第二季度 FoA 廣告收入為 315 億美元，同比增長 12%；

Facebook 的日活躍用戶躍升至 20.6 億，同比增長 5%。Facebook 的月活躍用戶數(shù)也同比增長 3%；DAU/MAU 比例為 68%。

Meta 近期推出的 Threds 應(yīng)用程序也是賺足了流量，在推出后不到一周的時間里就獲得了驚人的 1 億用戶注冊。

" 其中人工智能推薦的內(nèi)容現(xiàn)在是 Facebook Feed 流中增長最快的內(nèi)容類別。自推出人工智能推薦系統(tǒng)之后，它們推動了 7% 的用戶總時長增長；

此外，WhatsApp 商業(yè)版 App 的 2 億用戶現(xiàn)在可以在 Facebook 和 Instagram 上創(chuàng)建 Click-to-WhatsApp 廣告，而無需 Facebook 賬戶，這也是一個相當(dāng)大的變化。

如何保持用戶粘性是 Meta 之后要考慮的問題，畢竟 Meta 面臨著用戶增長瓶頸的以及短視頻用戶搶奪大戰(zhàn)，一旦月活數(shù)量下滑，是很容易失去廣告商的青睞；就像上市即巔峰的 Threds，用戶活躍數(shù)量已經(jīng)開始下滑，后期的廣告收入將是個問題。

Alphabet

谷歌廣告重回增長、云業(yè)務(wù)快速攀升；谷歌廣告和谷歌云營收分別占 Alphabet 總營收的 77.93%、10.76%。

谷歌在搜索引擎的市占率即便是環(huán)比上季度略有下滑（0.52 個百分點(diǎn)），但是仍然穩(wěn)坐市場龍頭。谷歌搜索及其他相關(guān)業(yè)務(wù)收入為 426.28 億美元，同比增長約 4.8%，YouTube Shorts 月活躍用戶規(guī)模增長迅猛，目前已超過 20 億；廣告收入位 76.65 億美元，同比增長 4.4%；

當(dāng)然對于提振谷歌母公司 Alphabet 收入還有不可忽視的谷歌云；第二季度谷歌云營收為 80.31 億美元，同比增長約 28%。

微軟：

我們在昨天發(fā)布微軟 Q4 財報：雖有一時失利，但破局之道「呼之欲出」| 【硬 AI】中做過詳細(xì)分析，這里就不再展開。

三巨頭對 AI" 下注 " 有何暗示？

財報只能代表公司過往的表現(xiàn)，而資本開支才是公司未來所看好的戰(zhàn)略方向，如何 " 下注 "，也能看出公司對未來信心的程度。

META：

資本開支 63.54 億美元，同比 -18%、環(huán)比 -10%，公司調(diào)降 FY2023 資本開支預(yù)期，從之前 300-330 億美元下調(diào)至 270-300 億美元；

主要來自于對非 AI 服務(wù)器的成本節(jié)約，以及部分設(shè)備、項目交付延期至 FY2024，F(xiàn)Y2024 資本開支預(yù)計將增長。

谷歌：

二季度資本開支為 68.88 億美元，同比 +0.9%，環(huán)比 +9.5%，低于預(yù)期；（第二季度資本支出的最大組成部分是服務(wù)器）

但 2023 年全年高于 2022 年資本開支，2023H2 不低于 183 億元，環(huán)比增長 40%。

二季度資本開支 107 億美金（之前三個季度為 66、68、78 億），環(huán)比 +37%，符合預(yù)期；