經(jīng)歷了短暫休整期的有色金屬行業(yè)卷土重來。

從2.81%到3.51%，近兩個交易日，有色金屬行業(yè)漲幅進(jìn)一步抬升，行業(yè)內(nèi)成份股也是頻現(xiàn)批量漲停。僅從1月21日來看，就有中色股份、廈門鎢業(yè)、盛和資源、馳宏鋅鍺、北方稀土、廣晟有色、北礦科技、五礦稀土等8只個股聯(lián)袂漲停。

君創(chuàng)基金投資總監(jiān)商維嶺在接受《證券日報》記者采訪時表示，有色金屬等周期性行業(yè)近兩個月波動劇烈。前期出現(xiàn)過集體暴漲，一方面受益于新冠疫苗的推出，另一方面受益于全球央行流動性寬松所帶來的基本面邊際改善。市場對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇回暖預(yù)期提升，導(dǎo)致全球生產(chǎn)端進(jìn)入補(bǔ)庫存周期。與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)聯(lián)度較高的有色品種、大宗商品表現(xiàn)強(qiáng)勁，直接反映到相關(guān)的權(quán)益市場，相關(guān)上市公司股價表現(xiàn)強(qiáng)勁且充分。

可以看到，今年以來處于震蕩盤整狀態(tài)的有色金屬板塊，依然是A股市場中的一大亮點(diǎn)。在申萬28個一級行業(yè)中，今年以來截至1月21日，僅有4個行業(yè)期間累計漲幅在10%以上，有色金屬行業(yè)就躋身其中，期間累計漲幅達(dá)到10.81%。

而從個股角度來看，今年以來截至1月21日，共有10只有色金屬股期間累計漲幅在20%以上，天齊鋰業(yè)和盛和資源等兩只個股期間累計漲幅均超50%，分別為59.66%和53.43%。

而持續(xù)上漲過后，紫金礦業(yè)最新A股總市值已超過2000億元，達(dá)到2154.54億元，華友鈷業(yè)最新A股總市值也邁入千億元大關(guān)，達(dá)到1029.99億元，至此，有色金屬行業(yè)千億元以上市值公司增至4家，這4家公司分別為紫金礦業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、洛陽鉬業(yè)、華友鈷業(yè)。

“市場整體預(yù)期今年的大宗商品將有很好的表現(xiàn)，”私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊在接受《證券日報》記者采訪時表示，“其中有色金屬一方面受益于海外市場整體復(fù)蘇，美國進(jìn)入房地產(chǎn)開工周期;另一方面也受益于新能源產(chǎn)業(yè)鏈需求強(qiáng)勁，對基本金屬的需求起到了持續(xù)拉動作用。因此在雙重因素的共同推動下，有色金屬進(jìn)入到行業(yè)景氣度上升周期。但是我們認(rèn)為，市場的一致預(yù)期和資金溢價都非常明顯，因此需謹(jǐn)慎看待疫情加重之后，導(dǎo)致大宗商品產(chǎn)生劇烈波動的風(fēng)險。”

持有類似觀點(diǎn)的商維嶺也告訴記者，本輪反彈是補(bǔ)庫存周期帶來的價格提升，屬于整個經(jīng)濟(jì)大周期中的一個環(huán)節(jié)，后期還要關(guān)注制造業(yè)及相關(guān)消費(fèi)需求的改善情況，這一點(diǎn)直接決定本輪大宗商品后期的持續(xù)性。我們目前認(rèn)為本輪的有色金屬反彈持續(xù)性有待觀察，尤其需要關(guān)注半年后下游需求端的真實(shí)情況，關(guān)注全球央行的貨幣政策變化。建議選擇長期景氣上行的領(lǐng)域中的細(xì)分增長賽道，以長周期、可持續(xù)、可復(fù)制的價值理念為依托，尋找具備投資價值的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行投資。

在有色金屬行情持續(xù)性存在爭議的背景下，資金布局的分化態(tài)勢日趨明顯，《證券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，1月21日，有色金屬板塊呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，合計大單資金凈流入40.94億元，有82只成份股實(shí)現(xiàn)不同程度的大單資金凈流入，占比逾六成。其中，14只個股大單資金凈流入在1億元以上，華友鈷業(yè)、紫金礦業(yè)、格林美、北方稀土、天齊鋰業(yè)等5只個股大單資金凈流入均超3億元。與此同時，12只有色金屬股成為大單資金撤離重點(diǎn)，大單資金凈流出金額均在1000萬元以上。

表：1月21日實(shí)現(xiàn)上漲的有色金屬股一覽

(吳珊)