2020年，信托公司增資潮再起。尤其在12月份，陸家嘴信托、華鑫信托、五礦信托增資獲批公告陸續(xù)披露，掀起年末增資小高潮。

相較于2019年而言，去年的增資額大幅度提高。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)，2020年內(nèi)共有建信信托、財(cái)信信托、西部信托、國(guó)元信托等9家信托公司增資總額超280億元，而2019年增資額僅為160余億元。

值得注意的是，去年大手筆增資不在少數(shù)，兩家信托公司注冊(cè)資本推高至百億元。五礦信托的注冊(cè)資本從60億元增加到130.51億元，建信信托由24.67億元升至105億元，分別位居行業(yè)第二位和第六位。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，未來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)增加，信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性也將加大。信托公司通過(guò)增資，增強(qiáng)資本實(shí)力，提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，并為公司轉(zhuǎn)型發(fā)展提供全面支持將成為長(zhǎng)期趨勢(shì)。

9家完成增資

平均每家增資32億元

隨著資本金實(shí)力與信托業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)愈加緊密，信托增資一直是行業(yè)關(guān)注的熱點(diǎn)。

近年來(lái)，大部分信托公司均完成增資。根據(jù)中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)研報(bào)，整體而言，“十三五”期間，68家信托公司中至少有50家公司完成了增資。

不過(guò)2019年信托公司增資出現(xiàn)頹勢(shì)，表現(xiàn)并不積極。與往年相比，2019年信托公司增資數(shù)量及規(guī)模均有所下降。中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)研報(bào)顯示，2016年、2017年、2018年全行業(yè)增長(zhǎng)信托公司數(shù)量分別是22家、21家、15家，增加注冊(cè)資本規(guī)模分別為386億元、403億元、192億元，而2019年8家信托公司增加注冊(cè)資本規(guī)模163億元。

不過(guò)，2020年又將信托增資推向一個(gè)小高潮。記者整理銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，去年來(lái)，共有建信信托、財(cái)信信托、西部信托、國(guó)元信托、江蘇信托、光大信托、陸家嘴信托、華鑫信托、五礦信托9家信托公司增資先后獲批，增資總額高達(dá)287.63億元，平均每家增資32億元。

記者通過(guò)天眼查發(fā)現(xiàn)，相關(guān)工商登記信息顯示，目前9家信托公司注冊(cè)資本均已完成變更。

監(jiān)管政策的出臺(tái)是信托增資的直接動(dòng)力。普益標(biāo)準(zhǔn)研究員王偉對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，銀保監(jiān)會(huì)2020年5月發(fā)布的《信托公司資金信托管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱“資金信托新規(guī)征求意見(jiàn)稿”)以及將出臺(tái)的《信托公司資本管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱“資本管理辦法”)等，都對(duì)信托公司的資本規(guī)模提出了要求，推動(dòng)信托公司增強(qiáng)資本實(shí)力。

百瑞信托博士后工作站研究員朱峻萱分析，“資金信托新規(guī)征求意見(jiàn)稿將資金信托業(yè)務(wù)開(kāi)展的規(guī)模限制與信托公司凈資產(chǎn)掛鉤，因此建立和完善資本補(bǔ)充機(jī)制、增加資本實(shí)力迫在眉睫;資本管理辦法調(diào)高了資金信托的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，降低了服務(wù)信托、公益信托的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。該辦法對(duì)信托公司凈資本提出了更高的要求，引導(dǎo)信托公司回歸本源、高質(zhì)量發(fā)展。”

頭部信托增資踴躍

五礦、建信踏入百億元級(jí)序列

值得注意的是，頭部信托公司接連大手筆增資成為最大亮點(diǎn)。2020年單筆增資額不少于50億元的信托公司有三家，均為行業(yè)頭部公司。

具體來(lái)看，建信信托的單筆增資額度最大，注冊(cè)資本由24.67億元增至105億元，增資規(guī)模達(dá)80.33億元;五礦信托次之，注冊(cè)資本由60億元增至130.51億元，增加70.51億元;江蘇信托則由37.6億元增至87.6億元，增加50億元。

由此，百億元級(jí)注冊(cè)資本信托排序被打破，五礦信托和建信信托均占據(jù)一席之地，位居第二和第六。目前，68家信托公司中已有9家注冊(cè)資本突破100億元，分別為：重慶信托(150億元)、五礦信托(130.51億元)、平安信托(130億元)、中融信托(120億元)、中信信托(112.76億元)、華潤(rùn)信托(110億元)、建信信托(105億元)、昆侖信托(102.27億元)、興業(yè)信托(100億元)。

“對(duì)于頭部信托公司而言，增資除了滿足監(jiān)管的要求外，主要?jiǎng)恿υ谟跀U(kuò)大信托業(yè)務(wù)規(guī)模和緩釋項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。”王偉對(duì)記者表示，“一方面，在信托行業(yè)轉(zhuǎn)型的大背景下，頭部信托公司更有動(dòng)力保持自身的業(yè)務(wù)規(guī)模、提升盈利水平，這需要頭部信托公司提升資本水平以持續(xù)開(kāi)拓本源業(yè)務(wù);另一方面，2020年突發(fā)的新冠肺炎疫情給國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)沖擊，這也推高了信托公司面臨的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等，頭部信托公司通過(guò)增資可以顯著提升自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力、化解較高的不良率、提升公司品牌形象。”

朱峻萱認(rèn)為，資金信托新規(guī)即將出臺(tái)的背景下，對(duì)于頭部信托由于資產(chǎn)管理規(guī)模大，為了繼續(xù)拓寬業(yè)務(wù)空間，其增資動(dòng)力強(qiáng)。同時(shí)，增資也對(duì)滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)信托公司注冊(cè)資本、凈資本等方面的審慎監(jiān)管指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)控制的要求起到積極作用。此外，增資也是信托公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需要，強(qiáng)大的資本實(shí)力可為信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展提供較強(qiáng)的資本支撐作用。(邢萌)