近年來，中國(guó)金融業(yè)開放步伐明顯加快。盡管國(guó)際形勢(shì)風(fēng)云變幻，新冠肺炎疫情沖擊引發(fā)國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，中國(guó)按既定節(jié)奏履行承諾，以真抓實(shí)干的態(tài)度和決心，持續(xù)擴(kuò)大金融開放，取得顯著成效。國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)學(xué)家在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，中國(guó)有序擴(kuò)大金融業(yè)高水平開放，大力吸引國(guó)際資本，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)支撐，為世界發(fā)展帶來了更多機(jī)遇。

措施見效，金融業(yè)對(duì)外開放跑出“加速度”

又一個(gè)首單!去年12月，上海，通過合格境外機(jī)構(gòu)投資者、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者，中國(guó)境外投資者認(rèn)購(gòu)?fù)馍酞?dú)資私募證券投資基金管理人基金產(chǎn)品順利落地。同月，高盛集團(tuán)正式啟動(dòng)程序收購(gòu)合資公司高盛高華100%股權(quán)，高盛高華將成為中國(guó)首家外資獨(dú)資證券公司。

從全面取消合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者投資額度限制，到放寬境外機(jī)構(gòu)投資者本外幣匯出比例限制，再到給予外資機(jī)構(gòu)非金融債務(wù)融資工具A類主承銷商資格，徹底取消銀行、證券、基金管理、期貨、人身險(xiǎn)領(lǐng)域的外資持股比例限制，取消企業(yè)征信評(píng)級(jí)、信用評(píng)級(jí)、支付清算等領(lǐng)域的準(zhǔn)入限制，給予外資國(guó)民待遇……近年來，中國(guó)一系列重大金融開放舉措落地見效，金融業(yè)對(duì)外開放跑出“加速度”。

“中國(guó)簡(jiǎn)化和加快境外投資者進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的流程，取消外資持股比例限制，為開放的中國(guó)金融體系增添了活力。”英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道援引摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙的話指出，“對(duì)于集團(tuán)的很多客戶來說，中國(guó)是一個(gè)至關(guān)重要的市場(chǎng)”。

繼彭博巴克萊全球綜合指數(shù)和摩根大通全球新興市場(chǎng)政府債券指數(shù)之后，全球三大債券指數(shù)供應(yīng)機(jī)構(gòu)之一的富時(shí)羅素公司去年9月宣布，從2021年10月起，將中國(guó)國(guó)債納入富時(shí)世界國(guó)債指數(shù)。“這是中國(guó)金融市場(chǎng)開放的一個(gè)重要方面。”花旗銀行研究部董事總經(jīng)理、首席中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉利剛認(rèn)為，“全球資本市場(chǎng)指數(shù)的納入，會(huì)使外資機(jī)構(gòu)投資人更愿意配置人民幣資產(chǎn)，助推中國(guó)資本市場(chǎng)進(jìn)一步開放。”

“無論是高盛這樣的大型券商還是中小企業(yè)，都在積極把握中國(guó)金融開放的機(jī)遇。”比利時(shí)比中經(jīng)貿(mào)委員會(huì)主席貝爾納·德威特表示，中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開放水平持續(xù)提升，為外資進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)創(chuàng)造了有利條件，使投資者信心與日俱增，“開放的中國(guó)成為國(guó)際金融合作共贏的重要推動(dòng)力”。

“磁力”增強(qiáng)，中國(guó)國(guó)債成為全球投資理財(cái)“避風(fēng)港”

去年5月，惠譽(yù)評(píng)級(jí)公司成為繼標(biāo)普全球公司之后第二家進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的外資信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu);去年12月初，德意志銀行(中國(guó))有限公司獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的中國(guó)基金托管牌照，成為繼渣打銀行、花旗銀行之后，第三家獲得基金托管牌照的外商全資金融機(jī)構(gòu)。

匯豐銀行針對(duì)近1000家全球頂級(jí)機(jī)構(gòu)投資者和大公司的調(diào)查顯示，62%的受訪者計(jì)劃在未來12個(gè)月內(nèi)將分配給中國(guó)的投資組合平均增加25%;在股權(quán)投資者中，有71%希望增加在中國(guó)的投資。瑞銀資產(chǎn)管理公司亞太區(qū)固定收益部主管海登·布里斯科表示：“全球資金流入中國(guó)的速度正在加快，越來越多的客戶與我們溝通，許多客戶開始首次配置中國(guó)資產(chǎn)。”

“全球投資資金正在涌入中國(guó)，去年國(guó)際金融巨頭不斷擴(kuò)大在華業(yè)務(wù)，一個(gè)重要原因是對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)中長(zhǎng)期發(fā)展充滿信心。”日本瑞穗綜合研究所首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家長(zhǎng)谷川克之指出。

過去兩年，人民幣資產(chǎn)“磁力”增強(qiáng)，外資不斷加碼中國(guó)債券。最新數(shù)據(jù)顯示，截至去年11月末，境外機(jī)構(gòu)持有中國(guó)國(guó)債規(guī)模已經(jīng)超過1.79萬億元人民幣，同比增長(zhǎng)39.15%。去年11月，債券通還迎來首家南非投資者，服務(wù)范圍擴(kuò)展至34個(gè)國(guó)家和地區(qū)。彭博社評(píng)價(jià)說，中國(guó)國(guó)債去年成為全球投資理財(cái)?shù)?ldquo;避風(fēng)港”。

在歐盟智庫(kù)布魯蓋爾研究所高級(jí)研究員艾麗西亞·加西亞·埃雷羅看來，市場(chǎng)規(guī)模龐大、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇迅速、持續(xù)擴(kuò)大開放，使中國(guó)金融市場(chǎng)即使面對(duì)疫情挑戰(zhàn)，仍對(duì)全球投資者保持吸引力。

全球保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司韋萊韜悅亞洲投資組合顧問組長(zhǎng)保羅·科威爾表示，投資者應(yīng)該在未來10年將其投資組合的20%分配給中國(guó)，因?yàn)?ldquo;中國(guó)的運(yùn)行效率是世界其他地區(qū)都不能比擬的”，“這將增強(qiáng)全球投資組合的韌性與穩(wěn)健性”。

引入競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)著力做大做強(qiáng)

擴(kuò)大金融開放將為中國(guó)金融業(yè)注入新的活力，有助于提高中國(guó)金融行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)更高水平、更高層次和更加健康的發(fā)展，為構(gòu)建新發(fā)展格局提供巨大動(dòng)能。

“外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入將推動(dòng)中國(guó)不斷融入全球金融市場(chǎng)。”德威特認(rèn)為，外資金融機(jī)構(gòu)為中國(guó)資本市場(chǎng)帶來先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，有助于促使中國(guó)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)努力提升、做大做強(qiáng)。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所副所長(zhǎng)張明表示，在存貸款等領(lǐng)域，傳統(tǒng)中資金融機(jī)構(gòu)具有長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，但在銀行的中間業(yè)務(wù)，特別是全球資產(chǎn)配置及衍生品設(shè)計(jì)領(lǐng)域尚有不足。“外資參與競(jìng)爭(zhēng)可以進(jìn)一步敦促中資金融機(jī)構(gòu)加大改革和發(fā)展力度，優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。”

劉利剛坦言，金融開放必然會(huì)帶來更多競(jìng)爭(zhēng)，這要求國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在金融產(chǎn)品、服務(wù)、金融科技等方面迎頭趕上，金融監(jiān)管也應(yīng)提升能力和水平。“海外券商和投資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，短期對(duì)國(guó)內(nèi)券商行業(yè)來說會(huì)有些陣痛，但長(zhǎng)期來看，參與國(guó)際金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，將提升境內(nèi)金融業(yè)的整體實(shí)力和服務(wù)能力，更好服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。”

“中國(guó)是一個(gè)開放的市場(chǎng)，資本市場(chǎng)正處于開放發(fā)展的高潮，未來還將繼續(xù)發(fā)展壯大，外國(guó)公司將會(huì)獲得越來越多的機(jī)會(huì)。”研究中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的獨(dú)立分析師弗雷澤·豪威對(duì)中國(guó)市場(chǎng)充滿信心和期待。