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每日速訊:大行評級|高盛:微降恒基地產(chǎn)目標價至19.3港元 維持“沽售”評級

2025-08-21 12:03:38來源:格隆匯  


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高盛發(fā)表研報指,恒基地產(chǎn)上半年每股盈利0.6港元,按年跌8%,較去年下半年跌11%。期內(nèi)來自土地收回的稅前收益2.4億港元,相比去年同期的土地收回及投資物業(yè)處置收益為25億港元。剔除一次性收益及IP重估影響,經(jīng)常性基本每股盈利0.58港元,按年跌4%,較該行預期低11%,主要因物業(yè)發(fā)展(DP)利潤率低于預期。中期股息維持每股0.5港元,符合該行預期。截至2025年6月底,負債比率約21%,與去年末持平,若計入母公司貸款則負債比率約43%,較去年下半年升2個百分點。

該行將2025至27財年基本每股盈利預測分別上調(diào)5%、下調(diào)1%及下調(diào)2%,至1.58港元、1.8港元及1.8港元,預期未來三年平均派息比率約105%,對比過去五年平均約78%。該行對其目標價微降1.5%至19.3港元,維持“沽售”評級。

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