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近期，一份由斯坦福大學(xué)、南加州大學(xué)、哥倫比亞大學(xué)和西北大學(xué)的共同調(diào)查研究顯示，美國(guó)的銀行業(yè)危機(jī)仍存在廣泛爆發(fā)的可能。在美聯(lián)儲(chǔ)為對(duì)抗高企的通貨膨脹而激進(jìn)加息的同時(shí)，一定程度上削弱了這些銀行手中的政府債券的價(jià)值，導(dǎo)致許多銀行的財(cái)務(wù)狀況惡化。

研究表明，雖然目前看來美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)帶來的危害已經(jīng)受到了有效控制，但是對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息行動(dòng)異常敏感的銀行爆發(fā)的擠兌行為，已經(jīng)直接導(dǎo)致了其信貸余額的下降。原因有二，其一，相對(duì)較少的銀行本身需要承擔(dān)相對(duì)較多縣級(jí)單位的存貸款需求，壓力較大；其二，小企業(yè)傾向于將資產(chǎn)放在距離較近的銀行，儲(chǔ)戶擠兌行為相對(duì)便利化，壓縮地區(qū)性信貸發(fā)放空間，甚至有可能導(dǎo)致區(qū)域性信貸“癱瘓”。

研究人員表示，這種情況可能會(huì)發(fā)生在密蘇里州、田納西州和密西西比州近一半的縣中，以及佛蒙特州、緬因州和夏威夷州的所有縣中。他們還表示，正是官員們看到了如此嚴(yán)重的潛在危機(jī)，美聯(lián)儲(chǔ)、財(cái)政部和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司才共同采取行動(dòng)，以確保儲(chǔ)戶在銀行倒閉后也能夠獲得所有資金，即使他們的賬戶超過了聯(lián)邦保險(xiǎn)存款的25萬美元限額。除此之外，美聯(lián)儲(chǔ)官員還表示會(huì)向有困難的銀行提供“有吸引力”的貸款，以滿足儲(chǔ)戶的需求。

研究人員稱，正是由于當(dāng)局這樣的保護(hù)，大企業(yè)們?cè)诠韫茹y行的存款才能幸免于難。但是，這也不代表美國(guó)銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)被完全消除。他們表示，這些風(fēng)險(xiǎn)使美國(guó)一些欠發(fā)達(dá)地區(qū)的銀行暴露在風(fēng)險(xiǎn)之下。一方面，這些銀行的小企業(yè)貸款可能原本就在減少，另一方面，新的擠兌事件可能直接切斷了各企業(yè)向這些銀行借貸的便利通道。

此外，研究人員還分析稱，硅谷銀行受到的影響如此之大，是因?yàn)槔实目焖偕闲写蟠蠼档土似滟Y產(chǎn)結(jié)構(gòu)中美債的價(jià)值，導(dǎo)致其現(xiàn)有資產(chǎn)縮水。于是在危機(jī)發(fā)生，儲(chǔ)戶爭(zhēng)相提取資金時(shí)，硅谷銀行已經(jīng)喪失與之匹配的資產(chǎn)儲(chǔ)備，只能無奈宣告破產(chǎn)。

而當(dāng)研究人員查閱聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)在2022年披露的的銀行資產(chǎn)數(shù)據(jù)時(shí)，他們發(fā)現(xiàn)，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)的迅速加息行為，有數(shù)百家銀行的資產(chǎn)負(fù)債表已經(jīng)出現(xiàn)了不同程度的惡化。于是，研究人員對(duì)比了這些銀行的資產(chǎn)縮水程度，以及其擁有的存款數(shù)目，來做出地區(qū)性危機(jī)預(yù)測(cè)。

預(yù)測(cè)表明，這些可能出現(xiàn)危機(jī)的銀行集中分布在低收入社區(qū)、黑人和西班牙裔人口比例較高的地區(qū)以及居民學(xué)歷普遍較低的地區(qū)。當(dāng)擠兌行為發(fā)生時(shí)，這些銀行有可能要被迫賣出其資產(chǎn)庫(kù)中價(jià)值已經(jīng)大打折扣的美債籌資，來償還儲(chǔ)戶的存款。

斯坦福商學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)家，同時(shí)也是該研究主要作者塞魯（Amit Seru）表示，如果小型銀行倒閉，大型金融機(jī)構(gòu)不太可能迅速填補(bǔ)這些社區(qū)的貸款真空。他還表示，政府應(yīng)該要求這些銀行早日籌集更多資金來支撐資產(chǎn)負(fù)債表，以化解潛在風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)椤拔覀冏畈幌Ｍ木褪悄抢锍霈F(xiàn)混亂。