“根據(jù)過往經(jīng)驗，運營商一般在每年一季度啟動設(shè)備集采，去年停滯的項目有望在今年重啟，加上2021年國內(nèi)5G基站投資和建設(shè)加速，帶來增量市場。在利空出盡、利好不斷的背景下，5G板塊有望在一季度將迎來反轉(zhuǎn)，可關(guān)注5G細(xì)分領(lǐng)域下，基本面良好、具備較強(qiáng)實力、業(yè)績估值有待重估的相關(guān)品種。”分析人士表示。

5G概念股近期備受機(jī)構(gòu)的關(guān)注。《證券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年以來截至2月5日，共有35家5G板塊上市公司獲包括基金公司、證券公司、海外機(jī)構(gòu)、陽光私募、保險公司、QFII等在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，立昂微、航天發(fā)展期間累計接待參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)均超過100家，分別達(dá)到120家、110家，信維通信(91家)、東山精密(90家)、華工科技(68家)、科順股份(57家)和順絡(luò)電子(51家)等5家公司期間也均受到50家以上機(jī)構(gòu)聯(lián)袂調(diào)研。

對于5G板塊未來的市場表現(xiàn)，開源證券行業(yè)策略分析師趙良畢表示，中國移動+中國廣電700M頻譜共建共享計劃落實使得5G布網(wǎng)成本降低，5G低頻率的增量布局將加速痛點5G終端與應(yīng)用的普及，使我國5G實現(xiàn)從“可用”到“好用”的變革，相關(guān)企業(yè)的估值與業(yè)績有望雙升。可以預(yù)見，大空間5G應(yīng)用、預(yù)期差5G設(shè)備，通信運營商邊際改善，2021年第一季度5G板塊反轉(zhuǎn)在即。

近期也有不少機(jī)構(gòu)看好5G概念股后市投資機(jī)會，最近一個月內(nèi)，有60只5G概念股獲機(jī)構(gòu)給予“買入“或“增持”等看好評級，其中，有13只概念股期間機(jī)構(gòu)看好評級次數(shù)在10次及以上，中興通訊、中科創(chuàng)達(dá)、移遠(yuǎn)通信、中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信等6只概念股期間均獲15次及以上機(jī)構(gòu)扎堆推薦，廣和通、北方華創(chuàng)、科順股份、聞泰科技、用友網(wǎng)絡(luò)、順絡(luò)電子、和而泰等7只概念股期間也均受到10家及以上機(jī)構(gòu)集中推薦，配置優(yōu)勢凸顯。

對于5G板塊的投資機(jī)會，接受《證券日報》記者采訪的私募排排網(wǎng)研究員朱圣表示，在5G行業(yè)發(fā)展趨勢向上的基礎(chǔ)上，看好運營商以及應(yīng)用端相關(guān)龍頭企業(yè)的投資機(jī)會。具體來看，5G無線網(wǎng)建設(shè)加速以及5G滲透率提升的雙重因素推動下，運營商業(yè)績邊際改善明顯，再加上估值處于低位，股息率高等特點，因此極具投資價值。應(yīng)用端隨著5G商用加速，5G引用場景逐漸豐富，垂直領(lǐng)域的商用探索也會不斷加深，尤其看好物聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)的投資機(jī)會。

天風(fēng)證券也持有類似看法，該機(jī)構(gòu)表示，隨著未來運營商新一輪5G招標(biāo)逐步落地、廣電5G建設(shè)帶來增量需求、年報一季報陸續(xù)落地產(chǎn)業(yè)鏈景氣度提升進(jìn)一步明確。從過去12年通信行業(yè)指數(shù)看，春節(jié)至兩會之間通信指數(shù)上漲概率高達(dá)92%，一季度通信指數(shù)上漲概率接近60%，基金持倉新低的同時，行業(yè)內(nèi)龍頭公司業(yè)績和催化劑有望形成共振，堅定看好通信板塊2021年一季度投資機(jī)會。其中，5G投資機(jī)會核心機(jī)會在5G網(wǎng)絡(luò)(主設(shè)備為核心)+5G應(yīng)用(云計算+視頻+流量+物聯(lián)網(wǎng))。

“2020年是5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的展開階段，5G設(shè)備商和相關(guān)零部件廠商的機(jī)會更突出一些，這里面業(yè)績超預(yù)期的個股有望在當(dāng)前的年報季報披露期迎來表現(xiàn)機(jī)會。而從更長的周期和潛力來看，由5G支持和帶動的新應(yīng)用、新業(yè)態(tài)和新模式正在不斷誕生和推廣，有可能形成更大的產(chǎn)業(yè)和投資機(jī)會，當(dāng)前看5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，以及5G車聯(lián)網(wǎng)帶動的自動駕駛領(lǐng)域具備較突出的趨勢性機(jī)會。”華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明對《證券日報》記者表示。

在投資配置上，太平洋證券行業(yè)策略分析師李宏濤表示，在運營商、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商與垂直行業(yè)B端廠商的推動下，5G板塊有望在商業(yè)定向推送領(lǐng)域形成風(fēng)口。建議關(guān)注：夢網(wǎng)科技、吳通控股、中興通訊等。

開源證券建議關(guān)注：5G主設(shè)備商中興通訊、物/車聯(lián)網(wǎng)移遠(yuǎn)通信、廣和通、和而泰，視頻會議億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、會暢通訊，光模塊新易盛、中際旭創(chuàng)、光迅科技等。

表：今年以來被機(jī)構(gòu)密集調(diào)研的5G概念股

(趙子強(qiáng) 任世碧)