進入7月，科創(chuàng)板公司密集發(fā)布中報預告情況。根據(jù)Wind統(tǒng)計，截至2日，已有81家科創(chuàng)板公司發(fā)布中報預告，其中預增33家，扭虧3家，略增9家，這也意味著超五成公司中報向好。特別是本周，明微電子在發(fā)布中報預增后股價上漲超60%，科創(chuàng)板正在演繹業(yè)績驅動行情。

20家公司中報凈利增幅翻番

根據(jù)Wind統(tǒng)計，以預告凈利潤同比增長下限來看，熱景生物、明微電子、利元亨、昊海生科、東方生物、芯源微、奧精醫(yī)療、嘉元科技、奧特維、天奈科技、東威科技、樂鑫科技、電氣風電、惠泰醫(yī)療、納微科技、愛威科技、歐林生物、納微科技、柏楚電子、智明達中報預增幅度超過100%。

比如，6月30日，明微電子披露半年度業(yè)績預告，預計2021年上半年實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為27000萬元到30000萬元，與上年同期相比，將增加24104萬元到27104萬元，同比增長832.38%到935.98%。預計2021年上半年實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為26000萬元到29000萬元，與上年同期相比，將增加23776萬元到26776萬元，同比增長1069.21%到1204.12%。

公司表示，中報業(yè)績大增的主要原因有四點。第一，去年同期可比基數(shù)較小;第二，公司所處行業(yè)上游產(chǎn)能仍然緊張，下游應用領域需求旺盛，公司持續(xù)加大研發(fā)力度調整產(chǎn)品結構、客戶結構及產(chǎn)品價格，實現(xiàn)原有產(chǎn)品銷量上升的同時新產(chǎn)品不斷批量上市;第三，公司采取系列措施保障上游產(chǎn)能供給，在晶圓代工廠緊張的大形勢下努力拓展上游供應商，通過不斷提高研發(fā)能力實現(xiàn)產(chǎn)品升級，有效地縮短了芯片在不同晶圓代工廠之間的轉產(chǎn)周期，靈活調配產(chǎn)能，緩解緊張的局勢;第四，公司自有封測產(chǎn)能不斷擴大，有效提高了產(chǎn)品良率和封測產(chǎn)能。

從行業(yè)角度來看，這20家中報增速高的公司有9家屬于醫(yī)藥行業(yè)，3家屬于機械設備行業(yè)，2家屬于電子行業(yè)，2家屬于電氣設備行業(yè)，此外，有色金屬、計算機、化工、軍工各有1家。

高景氣逐步落實到業(yè)績上

從二級市場的表現(xiàn)來看，部分中報業(yè)績向好公司表現(xiàn)不俗。根據(jù)Wind進一步統(tǒng)計，以公告中報預告情況截至2日漲跌幅來看，明微電子、康希諾-U、昊海生科、呈和科技、建龍微納的累計漲幅超過了20%。此外，九號公司-WD、智明達、龍騰光電、嘉元科技的累計漲幅亦超過了10%。

單以本周披露中報的科創(chuàng)板公司來看，明微電子公告后上漲61.82%，建龍微納公告后上漲27.33%，智明達公告后上漲13.90%，嘉元科技公告后上漲10.05%，此外，廣大特材、東威科技、惠泰醫(yī)療公告后已有超過5%的漲幅。

“復盤3月底以來表現(xiàn)，科創(chuàng)板已經(jīng)開始演繹業(yè)績驅動的行情，結合Wind一致盈利預測，科創(chuàng)板2021年和2022年增速或達65%和40%。隨著中報季到來，綜合基金配置低且多數(shù)股價在底部，科創(chuàng)板的業(yè)績驅動行情一觸即發(fā)。”浙商證券策略分析師王楊分析認為，復盤近3個月的科創(chuàng)板行情，業(yè)績驅動特征較為明顯。

此外，王楊指出，科創(chuàng)板無論是歷史增速還是未來增速，均呈現(xiàn)高景氣。具體來看，科創(chuàng)板2019年、2020年、2021年預測、2022年預測業(yè)績增速分別為41%、58%、65%和40%。

“分行業(yè)來看，醫(yī)藥、機械、電子、計算機、電氣設備、化工是科創(chuàng)板的主流板塊，無論是2019年和2020年增速，還是2021年和2022年預期，這些賽道均是高景氣。如，電子板塊2019年、2020年、2021年預測、2022年預測分別為38%、97%、33%、31%;醫(yī)藥分別為73%、317%、176%、49%。換言之，科創(chuàng)板產(chǎn)業(yè)分布的鮮明時代感，即國產(chǎn)替代(半導體)、5G應用(智能制造和企業(yè)互聯(lián)和汽車智能化)、醫(yī)藥等，產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展對應的高景氣逐步落實到業(yè)績上。”王楊進一步表示道。

根據(jù)Wind統(tǒng)計，考慮2021年和2022年盈利情況，截至6月25日針對科創(chuàng)板的Wind一致盈利預測覆蓋率為61%。從環(huán)比改善的角度看，2021年預測盈利增速較2020年增速提升居前的行業(yè)有通信、國防、化工、計算機、有色金屬，2021年預測增速較2020年增速差額分別為52%、48%、40%、35%、33%。(劉揚)