文 | 獨角獸挖掘機，作者 | 挖哥，編輯 | 角叔

" 斷直連 " 已經(jīng)進入最后的倒計時。

作為互聯(lián)網(wǎng)平臺金融業(yè)務(wù)整改的關(guān)鍵一環(huán)，同時也關(guān)系著個人信息如何使用，" 斷直連 " 距離 6 月 30 日的 " 大限 " 日只有不到 3 個月時間，。

(資料圖片僅供參考)

從市場各方信息反饋來看，各家機構(gòu)完成情況似乎并不樂觀。此前就有聲音傳出，" 驗收 " 時間可能會延后。《獨角獸挖掘機》了解到，目前完全能達標(biāo)的機構(gòu)并不多，個別已經(jīng)達標(biāo)的機構(gòu)，對外也是極為低調(diào)，擔(dān)心調(diào)子高了被業(yè)內(nèi)嘲諷。

2021 年 7 月，監(jiān)管約談了騰訊、度小滿金融、京東金融（現(xiàn)京東科技）、字節(jié)跳動、美團金融、滴滴金融、陸金所、天星數(shù)科、360 數(shù)科（現(xiàn)奇富科技）、新浪金融、蘇寧金融、國美金融、攜程金融等 13 家網(wǎng)絡(luò)平臺企業(yè)，首次提出了 " 斷直連 "。

此后《征信業(yè)務(wù)管理辦法》和《關(guān)于加強商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（即 14 號文）陸續(xù)出臺，對互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的游戲規(guī)則帶來了翻天覆地變化。

站在行業(yè)角度，" 斷直連 " 是一把砍向此前征信市場打擦邊球、無照經(jīng)營、個人信息遭濫用等亂象的達摩克利斯之劍。

推行一年多來，這把劍越來越像一把雙刃劍，在整頓規(guī)范市場的同時，也衍生了一些新問題，推進起來難度也遠超預(yù)期。

站在從業(yè)者的角度，不管是消費金融機構(gòu)，還是中小銀行，認(rèn)可 " 斷直連 " 等監(jiān)管新規(guī)有利于規(guī)范行業(yè)，激濁揚清，但由此帶來的成本上升等問題，讓他們對于斷直連是：想說愛你并不容易。

01 什么是 " 斷直連 "？

2021 年 7 月，監(jiān)管在約談 13 家機構(gòu)時提出：" 平臺機構(gòu)在與金融機構(gòu)開展引流、助貸、聯(lián)合貸等業(yè)務(wù)合作中，不得將個人主動提交的信息、平臺內(nèi)產(chǎn)生的信息或從外部獲取的信息以申請信息、身份信息、基礎(chǔ)信息、個人畫像評分信息等名義直接向金融機構(gòu)提供，須實現(xiàn)個人信息與金融機構(gòu)的全面‘?dāng)嘀边B’。"

2022 年 1 月開始施行的《征信業(yè)務(wù)管理辦法》第五條明確 " 金融機構(gòu)不得與未取得合法征信業(yè)務(wù)資質(zhì)的市場機構(gòu)開展商業(yè)合作獲取征信服務(wù)。"

在這之前，銀行等金融機構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，數(shù)據(jù)來源主要有兩類，一類是百融、同盾這樣的第三方大數(shù)據(jù)公司；另一類是互聯(lián)網(wǎng)平臺。

" 斷直連 " 后，此前提供數(shù)據(jù)服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)平臺和一些數(shù)據(jù)公司，將不能繼續(xù)這個模式，需要斷開與金融機構(gòu)的直接連接。

不能直接連，后面怎么連？通過有合法征信業(yè)務(wù)資質(zhì)的機構(gòu)來連。

目前，國內(nèi)持有個人征信牌照的市場化機構(gòu)只有百行征信和樸道征信兩家。

其中，百行征信是國內(nèi)第一家獲得個人征信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可的市場化征信機構(gòu)，由中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會與芝麻信用、騰訊征信、前海征信、考拉征信、鵬元征信、中誠信征信、中智誠征信、華道征信等 8 家市場機構(gòu)按照共同發(fā)起組建。中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會持股 36%，八家征信公司分別持股 8%。

樸道征信有限公司是全國第二家持有個人征信業(yè)務(wù)牌照的市場化征信機構(gòu)。樸道征信的第一大股東為北京金融集團（35%），其次為京東數(shù)科（現(xiàn)京東科技）持股 25%，小米和曠視科技均持股 17.5%，北京聚信優(yōu)享企業(yè)管理中心（有限合伙）則持股 5%。

02 比 " 斷舍離 " 還糾結(jié)錯過

斷直連比斷舍離還要糾結(jié)。

一位業(yè)界人士表示，征信整改是個復(fù)雜的大工程。涉及銀行、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、數(shù)據(jù)服務(wù)機構(gòu)、征信公司等眾多參與市場主體間的磋商，同時還要消化《個人信息保護法》的相關(guān)要求，因此推進起來難度非常大。

" 斷直連 " 政策下，信貸業(yè)務(wù)定價、風(fēng)控、催收等系列流程中，信用數(shù)據(jù)使用均增加了一個環(huán)節(jié)——征信公司，也就增加了利益主體、責(zé)任主體和權(quán)力主體，相應(yīng)地也會增加經(jīng)濟成本、業(yè)務(wù)時間、風(fēng)控難度等。

其中比較突出的，就是中間成本的增加。

一家消金機構(gòu)給《獨角獸挖掘機》算了筆賬，他們對接連持牌征信機構(gòu)，首先需要 100 多萬的啟動費，每增加一家銀行還需要交數(shù)十萬元，這些屬于一次性投入，后面每筆放款額相當(dāng)于增加了千分之三到千分之五的成本。

中國人民大學(xué)中國普惠金融研究院助貸課題組初步估算：" 斷直連 " 可能增加大型互聯(lián)網(wǎng)平臺導(dǎo)流收費 5% — 6%，小型互聯(lián)網(wǎng)平臺的成本可以推高超過 8% 左右。

另外，對于許多中小銀行來說，過去都使用助貸平臺或者是大數(shù)據(jù)公司的評分產(chǎn)品，現(xiàn)在可能不得不另起爐灶，自己去開發(fā)全套個人信息測試系統(tǒng)、評價系統(tǒng)和風(fēng)控系統(tǒng)，投入的時間周期和研發(fā)成本，也不是一個小數(shù)目。

羊毛出在羊身上，這些成本的增加，最后都或多或少會傳遞到終端的借貸人身上，本來 " 斷直連 " 的初衷最想保護的就是這部分群體，結(jié)果受益者可能成為受傷者。

所以，也不難理解，大家都知道 " 斷直連 " 的初衷是規(guī)范行業(yè)更加健康發(fā)展，但在實際操作后，卻又比 " 斷舍離 " 還要糾結(jié)。

從 " 斷直連 " 來看，似乎最受益的是兩家持牌的征信機構(gòu)。但是，在如此短的時間，去 " 平替 " 此前多年已經(jīng)成形的大數(shù)據(jù)市場，對技術(shù)能力要求也是非常大的。其中有一家官方背景深的機構(gòu)，前陣還短暫出現(xiàn)過服務(wù)中斷的故障。

一位接近監(jiān)管的人士告訴《獨角獸挖掘機》，在百行中心掛牌時，最開始的打算是只發(fā)一家個人征信牌照了。

當(dāng)時還是網(wǎng)貸最盛行時，行業(yè)痛點集中在機構(gòu)之間存在信息孤島，過度多頭借貸、詐騙借貸猖獗；一張征信牌照有利于化解信息孤島的困局，打破信息壁壘。如果發(fā)展多家個人征信機構(gòu)，會造成信息的分割，會把原先的許多信息 " 小孤島 "，發(fā)展成為多個 " 大孤島 "，不利于信息共享，也無法從根本上解決行業(yè)壁壘問題。

但想法跟不上變化，后來的事情大家也都知道了，從樸道征信第二張牌照落地，到已處于受理狀態(tài)的錢塘征信，市場的變化，讓監(jiān)管意識到了供需平衡的問題。

03 如何迎難而上？

從個人征信牌照的發(fā)放變化可以看出，監(jiān)管對于市場的變化是非常敏銳的，也是與時俱進的。

臨近整改驗收日，市場對于開始有不同聲音傳出，也是源于當(dāng)前的大環(huán)境與 1 年多前開始 " 斷直連 " 時，也有了新的變化。

一是監(jiān)管環(huán)境。2022 年 7 月，銀保監(jiān)會的 14 號文肯定了互聯(lián)網(wǎng)貸款的普惠作用：互聯(lián)網(wǎng)貸款作為傳統(tǒng)線下貸款的重要補充，有利于更便捷地滿足企業(yè)和居民合理融資需求，支持實體經(jīng)濟發(fā)展，不斷提高金融便利度和普惠覆蓋面。

今年 1 月，監(jiān)管確認(rèn)包括螞蟻集團在內(nèi)的 "13+1" 家金融科技平臺的金融業(yè)務(wù)整改工作已基本完成，少數(shù)遺留問題也正在抓緊解決。

二是宏觀經(jīng)濟環(huán)境，促消費是今年經(jīng)濟工作的終點，發(fā)揮消費金融機構(gòu)的普惠性、便利性，對于擴大內(nèi)需，拉動消費具有積極意義。

在 " 斷直連 " 下，數(shù)據(jù)服務(wù)機構(gòu)為金融信貸活動提供數(shù)據(jù)服務(wù)的動力降低，金融機構(gòu)考慮到成本和風(fēng)險兩大因素，也傾向于減少為缺乏信貸記錄、只有少量借貸記錄的弱勢群體提供金融服務(wù)，導(dǎo)致其貸款可得性降低，這是不利于普惠金融發(fā)展。

所以，有業(yè)內(nèi)人士建議暫時不將信用數(shù)據(jù)在精準(zhǔn)營銷、運營等非風(fēng)控環(huán)節(jié)的分享和應(yīng)用納入 " 斷直連 " 范圍，在確保個人信息得到有效保護的前提下，避免因過度約束數(shù)據(jù)流通而導(dǎo)致信用數(shù)據(jù)分享行業(yè)整體萎縮。

新網(wǎng)副行長兼首席運營官劉波認(rèn)為，只要金融機構(gòu)要發(fā)展數(shù)字金融業(yè)務(wù)，都必須接入征信機構(gòu)，長久來看，中國 4000 多家銀行都將使用個人征信機構(gòu)提供的數(shù)據(jù)服務(wù)。供需的失衡，使得金融機構(gòu)和助貸機構(gòu)都不具備與征信機構(gòu)進行公平、正常的商務(wù)協(xié)商的可能，對征信機構(gòu)缺乏對等的話語權(quán)。

劉波建議能成立更多個人征信機構(gòu)，讓市場供需平衡。同時明確征信定價方案并制定收費上限，不光要制定單筆數(shù)據(jù)服務(wù)收費上限，還要制定數(shù)據(jù)服務(wù)收費占比年化利息的上限，兩者取低，控制數(shù)據(jù)成本。

3 月 30 日，人民銀行召開征信工作電視會議要求 " 完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念，統(tǒng)籌處理好政府與市場的關(guān)系、發(fā)展和規(guī)范的關(guān)系、守正與創(chuàng)新的關(guān)系、共享和安全的關(guān)系，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，推動征信業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。"

如何在發(fā)展和規(guī)范之間，找到最大公約數(shù)，這是非常考驗智慧的。