“走進上市公司”是深交所每年例行的調研活動之一。北京、上海、浙江、江蘇、廣東、深圳6個轄區，60家上市公司……這幾個數字可以大致描摹今年深交所公司監管條線成員深入市場一線、積極傾聽市場主體意見建議、提升監管服務質量的一個片段。《證券日報》記者作為見證人，有幸參與了部分調研工作。

上門講解政策精髓要義

10月9日，國務院發布《關于進一步提高上市公司質量的意見》(以下簡稱《意見》)。《意見》提出了六方面17項重點舉措：一是提高上市公司治理水平;二是推動上市公司做優做強;三是健全上市公司退出機制;四是解決上市公司突出問題;五是提高上市公司及相關主體違法違規成本;六是形成提高上市公司質量的工作合力。

在證監會部署下，深交所第一時間成立落實《意見》專項工作小組，由總經理擔任組長，相關部門負責人擔任組員，圍繞《意見》制定了35項具體工作舉措。

深交所有關負責人表示，《意見》對提高上市公司質量作出系統性、針對性的部署安排，是今后一段時期推動上市公司高質量發展的綱領性文件，對于打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場意義重大。

與此同時，深交所啟動了以“強化上市公司主體責任，合力推進風險化解工作”為主題的2020年“走進上市公司”調研活動，全面宣講《意見》精神。

因此，在今年的走訪活動中，除了了解公司經營狀況、傾聽公司意見建議外，還有一個重要使命，即上門講解《意見》的精髓要義，幫助上市公司了解掌握政策要求、具體目標和行動方案。“希望通過上門宣講，引導上市公司增強思想自覺、行動自覺，切實把提高上市公司質量抓實抓好。”上述有關負責人進一步介紹。

“此次深交所上門宣講‘含金量’十足的《意見》要點，并現場解答公司遇到的各類問題，讓公司在對政策面有全面細致了解的同時，也能少走彎路。”走訪中，精功科技副總經理、董事會秘書夏青華表示，非常期待有更多這樣的面對面交流活動。

“《意見》對信息披露、公司治理也提出了更高要求，需要上市公司實際控制人、管理層強化信息披露意識，主動提升管理能力，打鐵更需自身硬”，中威電子董事長石旭剛表示。

集智化解風險隱患

在跟隨調研小組為期一周的調研過程中，《證券日報》記者注意到，控制權穩定性、盈利能力以及運用資本市場工具化解風險、提升上市公司質量等是比較集中的話題。

“公司當前仍面臨多重風險挑戰”，石旭剛透露。為化解風險推動公司高質量發展，中威電子于8月底以引入外部股東的方式穩定公司控股權。

近期，上市公司華星創業披露《2020年度向特定對象發行股票預案》，向控股股東定向發行股票募集資金，用于償還借款以及補充流動資金。

“資本市場服務實體經濟的效果一覽無余。”中國國際經濟交流中心經濟研究部副部長劉向東在接受《證券日報》記者采訪時表示，我國資本市場已逐步走向成熟，可為上市公司提供化解債務、經營等風險的渠道或工具，實現不良資產處置和市場風險出清。同時，上市公司也可通過并購重組進行產業整合和轉型升級，通過再融資充實資本實力、疏通資金瓶頸，通過股權激勵等機制實現創新人才與公司的深度綁定，從而構建產業、資本及人才優勢，實現做優做強。

此外，調研小組還與公司深入交流了經營及其他風險情況，幫助上市公司更好理解《意見》和監管改革形勢，共同探討如何借《意見》落地契機尋找化解風險的舉措，進而推動公司樹立高質量發展的信心和決心。

此外，“注冊制改革”也成為走訪中經常被提及的高頻詞。

創業板改革并試點注冊制一方面以注冊制為主線，在首發、再融資、并購重組領域全面實施注冊制，并系統完善信息披露、交易、退市等資本市場基礎性制度;另一方面同步推進“增量+存量”改革，增強市場主體獲得感，并為全市場推行注冊制積累經驗。在此過程中，深交所踐行“建制度、不干預、零容忍”九字方針，不斷優化持續監管基礎制度，著力提升創業板上市公司質量，推動形成體現高質量發展要求的上市公司群體。

華星創業董事會秘書張艷表示：“創業板改革后更關注上市公司持續經營能力，讓我們更有底氣在做好主營業務的同時加大研發投入，這對促進提高公司質量具有積極作用。”

在深交所中小板上市的精功科技總經理吳海祥表示，“我們對全市場推廣注冊制十分期待。希望公司化解風險后，能借助資本市場補充營運資金、優化業務結構等，助力公司做優做大做強。”

合力提升上市公司質量

提高上市公司質量是一項系統工程，需要各方密切配合、協同發力。

政策層面的引導不可或缺。在改革過程中，創業板進一步落實“放管服”要求，激發企業活力。例如，為進一步提升激勵效果，促進上市公司建立核心人才長效激勵機制，創業板改革對股權激勵制度進行了優化，即提高股權激勵比例上限、放寬激勵對象限制、簡化激勵實施流程。

中威電子董事會秘書孫琳介紹，“股權激勵是改善公司治理水平、增強員工凝聚力和提高公司競爭力的有效手段。借助資本市場實施股權激勵，可在匯聚人才的同時又降低人才成本，未來公司將用好股權激勵等工具。”

金科文化實際控制人朱志剛則從公司自身角度出發，闡述了對“提質”的認識，“上市公司在發展過程中，面對宏觀環境與行業環境的變化，始終牢牢把握穩中求進的原則，積極穩健推進業務發展;同時，在發展壯大的過程中，公司也深刻意識到了合規經營對上市公司規范健康發展的重要性，公司將通過提高全體員工的合規意識，持續完善內部控制制度，確保上市公司高質量發展。”

石旭剛再三強調，公司將穩健規范經營，同時借助《意見》出臺的有利契機，運用好資本工具形成產業、資本及人才優勢，從而實現高質量發展。

在本次走訪活動中，調研小組還帶著收集上市公司對優化分類監管、紓困政策落地堵點及健全激勵約束機制等方面的意見和建議的任務，以便為下一階段更有效率地做好一線監管與服務工作積蓄力量。

“隨著上市公司數量增多、業務類型不斷豐富，公司治理及信息披露的維度更加立體，因此，需要通過更高的信息化水平保證監管更高的及時性、更大的覆蓋面和更強的針對性。除采用信息化手段外，也可定期組織面對面交流、培訓，以防上市公司對政策文件理解有誤差，實施起來有偏差。”孫琳表示。

據了解，上周，走進江蘇、浙江、廣東等地上市公司的調研活動已經啟動。本周，其他地區的調研活動也將陸續展開。同時，對于走訪中上市公司提到的培訓需求，記者了解到深交所也已有相關安排，11月16日至20日在湖北宜昌舉辦兩期上市公司董秘培訓，面向近500名深市上市公司董秘進行現場授課，及時傳遞監管理念和監管動向。調研結束后，深交所將全面梳理總結走訪調研中發現的問題，進一步規范公司治理、完善制度建設、提高信息披露質量、優化監管服務，努力推動形成體現高質量發展要求的深市上市公司群體，促進資本市場健康穩定發展，更好服務經濟社會發展全局。(昌校宇)