隨著現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品新規(guī)的過渡期的臨近，招商銀行、興業(yè)銀行等部分銀行正在加快推進(jìn)此類產(chǎn)品的整改與遷移，調(diào)整了多款現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品申贖規(guī)則，例如申贖確認(rèn)時效由“T+0”變成“T+1”，快贖金額由5萬元降至1萬元等。與此同時，記者關(guān)注到，已經(jīng)全面進(jìn)入凈值化時代的銀行理財產(chǎn)品，6月發(fā)行量和平均業(yè)績比較基準(zhǔn)均環(huán)比上漲。

快贖金額由5萬元降至1萬元

資管新規(guī)于2022年1月1日起正式實施，但現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品新規(guī)的過渡期到2022年年底。

近期，招商銀行、興業(yè)銀行發(fā)布公告，調(diào)整了多款現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品申贖規(guī)則。

以招商銀行為例，其在APP發(fā)布的通知顯示，按照新規(guī)，從7月8日開始對8197朝招金-多元進(jìn)取型產(chǎn)品T+0現(xiàn)金理財產(chǎn)品進(jìn)行遷移調(diào)整。遷移調(diào)整工作主要為產(chǎn)品形態(tài)調(diào)整：申購/贖回確認(rèn)時效將由T+0轉(zhuǎn)為T+1，以及管理人變更：由自營變?yōu)檎秀y理財公司代銷。快速贖回額度從非交易日時段5萬元調(diào)整為單自然日1萬元。

根據(jù)規(guī)則，T+0轉(zhuǎn)為T+1后，將不再支持0:00~16:30期間無限額實時贖回和購買及當(dāng)日起息，如果在0:00至15:30申購/贖回，T+1工作日起息/到賬;在15:30至24:00申購/贖回，T+2工作日起息/到賬。

“現(xiàn)金管理類產(chǎn)品規(guī)則的修改，使得現(xiàn)金管理類產(chǎn)品與貨幣基金產(chǎn)品申贖規(guī)則看齊，主要是防范短期流動性波動風(fēng)險，增強產(chǎn)品運營穩(wěn)健性;同時，借鑒國際成熟做法，對標(biāo)貨幣市場基金等同類產(chǎn)品監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)公平競爭和防范監(jiān)管套利。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華分析，對投資者來說，產(chǎn)品申贖便利性與之前略有變化，但使得現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的穩(wěn)健性增強，產(chǎn)品波動性會有所降低。

權(quán)益資產(chǎn)方面與基金公司存在合作關(guān)系

在現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品加速整改之際，光大理財、寧銀理財?shù)炔糠帚y行理財公司近日披露了旗下權(quán)益類產(chǎn)品二季度投資報告。報告顯示，新能源、醫(yī)藥為光大理財?shù)闹饕謧}方向，隆基綠能、寧德時代、恩捷股份、拓普集團(tuán)等個股持倉排名靠前，此外，光大理財還持有一些醫(yī)藥和農(nóng)業(yè)股，包括華潤三九、牧原股份等。寧銀理財旗下三只權(quán)益類產(chǎn)品均采用FOF形式運作，持倉基金涉及消費、醫(yī)藥、文體、中小盤等主題。

記者查閱多家銀行APP上的理財產(chǎn)品詳情發(fā)現(xiàn)，目前銀行理財產(chǎn)品的投資管理主要由銀行理財子公司管理。“在投資管理方面，理財子公司完全獨立于母行運作，在權(quán)益資產(chǎn)投資方面與基金公司存在合作關(guān)系，在銷售渠道方面則依然依賴母行。”融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示。

據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測的最新數(shù)據(jù)顯示，6月銀行理財量價齊升。具體來看，2022年6月理財公司共發(fā)行了653只理財產(chǎn)品(含母行遷移產(chǎn)品)，環(huán)比增長53.29%;2022年6月理財公司發(fā)行的人民幣理財產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.25%，環(huán)比上漲8BP。

代銷他行理財產(chǎn)品成創(chuàng)收發(fā)力點

記者查詢多家銀行APP發(fā)現(xiàn)，雖然銀行代銷的理財產(chǎn)品主要以其理財子公司的為主，但其中仍能發(fā)現(xiàn)其他銀行理財子公司理財產(chǎn)品的“身影”。

“代銷業(yè)務(wù)占用銀行資本金較少，能夠以低成本付出，帶來可觀業(yè)務(wù)收入，可成為部分商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)收發(fā)力點。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員余雅琴提醒，代銷他行理財產(chǎn)品雖是大勢所趨，但仍存在一定風(fēng)險。一方面代銷風(fēng)控隔離制度不完善，易引發(fā)銀行其他業(yè)務(wù)條線的風(fēng)險。另一方面代銷產(chǎn)品銷售規(guī)范程度不夠，缺乏產(chǎn)品售后管理，若后續(xù)凈值波動過大，易引發(fā)一定風(fēng)險。

投資指引

投資者要重點考察產(chǎn)品風(fēng)險等級、投資類型等

劉銀平建議，投資者購買銀行理財產(chǎn)品不能只看業(yè)績比較基準(zhǔn)的高低，要重點考察產(chǎn)品的風(fēng)險，包括產(chǎn)品風(fēng)險等級、投資類型、投資方向、同類產(chǎn)品歷史凈值波動等，不購買超出自身風(fēng)險承受能力的理財產(chǎn)品。“在選擇理財產(chǎn)品的時候，投資者主要看產(chǎn)品的發(fā)行機構(gòu)，以及產(chǎn)品自身風(fēng)險、流動性、收益等因素，投資業(yè)績由發(fā)行機構(gòu)決定，銷售平臺在其中主要起到通道作用，通過不同渠道購買同一款理財產(chǎn)品的效果相同。”劉銀平表示。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員張楚惠提醒投資者，“銀行柜臺和網(wǎng)上銀行都是銀行理財產(chǎn)品的正規(guī)購買渠道。”相比而言，銀行柜臺適合不方便網(wǎng)上銀行、電話銀行操作的老年人、殘疾人，適合首次購買銀行理財產(chǎn)品、需要風(fēng)險評估的投資者;網(wǎng)上銀行可以24小時購買，且產(chǎn)品列示清晰明了，方便對比選擇。(王楚涵)