中西部地區(qū)唯一的信托上市公司陜國投將迎來新的戰(zhàn)投。

陜國投7月7日公告稱，擬以3.06元/股的價格非公開發(fā)行A股股票不超過約11.89億股，募集資金不超過37億元，所得募資將全部用于充實公司資本金。

按照定增方案，陜西金融控股集團(tuán)有限公司(以下簡稱“陜金控”)擬認(rèn)購不超過6.75億股，陜西財金投資管理有限責(zé)任公司(以下簡稱“陜財投”)擬認(rèn)購不超過2.57億股，中泰長安(西安)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“中泰長安”)擬認(rèn)購不超過2.57億股，三者認(rèn)購數(shù)量分別占本次非公開發(fā)行后陜國投總股本的13.10%、4.99%和4.99%。其中，陜金控所認(rèn)購股份的鎖定期為60個月，陜財投和中泰長安所認(rèn)購股份的鎖定期均為18個月。

“在當(dāng)前信托行業(yè)轉(zhuǎn)型的背景下，上述資金的注入對陜國投的業(yè)務(wù)發(fā)展具有重要意義。”西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院教授、博導(dǎo)，金融制度與經(jīng)濟(jì)政策研究所所長李富有對《證券日報》記者表示。

主業(yè)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)優(yōu)化顯成效

中國銀保監(jiān)會不久前就《信托公司資金信托管理暫行辦法(征求意見稿)》公開征求意見，對信托公司開展信托業(yè)務(wù)集中度與公司凈資產(chǎn)掛鉤。信托公司的凈資產(chǎn)及凈資本將直接影響其可以管理的信托資產(chǎn)規(guī)模和固有業(yè)務(wù)規(guī)模，進(jìn)而影響信托公司的收入和利潤。這幾乎對信托全行業(yè)都產(chǎn)生了巨大的壓力。

“前些年陜國投由于各種因素，發(fā)展比較緩慢，這幾年公司剝離證券等業(yè)務(wù)，管理團(tuán)隊也相對穩(wěn)定，公司進(jìn)入了一個比較好的發(fā)展期。”李富有對《證券日報》記者表示。

數(shù)據(jù)顯示，陜國投在2019年創(chuàng)下了5.8億元的利潤新高。剛剛發(fā)布的2020年上半年業(yè)績快報顯示，今年上半年，陜國投實現(xiàn)營業(yè)總收入9.29億元、凈利潤4.08億元，分別同比增長11.72%、17.30%。截至6月末，公司總資產(chǎn)較年初增長10.81%至162.52億元。

陜國投表示，凈利潤增長主要是公司積極推進(jìn)信托主業(yè)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)優(yōu)化成效顯現(xiàn)，主動管理能力增強，受托人報酬率增加。

李富有對《證券日報》記者表示，在當(dāng)前金融業(yè)處于“防范金融風(fēng)險”的監(jiān)管總基調(diào)下，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式已難以支撐信托業(yè)的擴(kuò)張，信托業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了轉(zhuǎn)型期，正在逐步回歸本源。“目前陜國投的經(jīng)營趨好，是比較好的增資擴(kuò)股的時候，此舉有利于陜國投增強資本實力，加快主業(yè)的發(fā)展。”

據(jù)《證券日報》記者了解，自2016年以來，信托行業(yè)掀起了增資擴(kuò)股的熱潮，68家信托公司中超過25家完成了增資擴(kuò)股，重慶信托、平安信托、中信信托、中融信托等6家信托公司的注冊資本已超過100億元;中航資本、江蘇國信、愛建集團(tuán)、山東國際信托等多家上市公司通過股權(quán)融資募集資金，用于補充旗下信托公司或自身的資本金。

事實上，陜國投在過去5年也實現(xiàn)了3次增資擴(kuò)股，凈資產(chǎn)突破百億元達(dá)到了109.8億元，較2014年底增長43%。

引入新戰(zhàn)投提升核心競爭力

關(guān)于此次引入戰(zhàn)略投資者的目的，陜國投稱，公司本次非公開發(fā)行引入戰(zhàn)略投資者，一方面通過多層次合作，分享戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)資源，有利于推進(jìn)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展;另一方面通過業(yè)務(wù)協(xié)同，提升公司的核心競爭力和整體盈利能力，有助于增強抵御風(fēng)險能力。

具體來看，2018年11月份，陜西省成立了陜財投，陜財投注冊資本30億元，性質(zhì)為國有獨資企業(yè)，主要經(jīng)營范圍為金融股權(quán)投資及管理、政府投資引導(dǎo)基金管理。陜西省對陜財投的期望是，緊抓金融改革發(fā)展機遇，充分發(fā)揮市場化配置資源和國有金融投融資平臺的獨特優(yōu)勢，努力促進(jìn)陜西金融產(chǎn)業(yè)和實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

而成立于2011年的陜金控也在2020年被劃歸財政廳管理。資料顯示，陜金控主要從事金融投資、資本運作及資產(chǎn)管理，股權(quán)投資及管理，受托管理專項資金，信用擔(dān)保和再擔(dān)保，并購重組等業(yè)務(wù)，重點布局銀、證、保、信等金融業(yè)務(wù)，形成了投資基金、金融服務(wù)、要素交易三大業(yè)務(wù)板塊，2019年末總資產(chǎn)為279.52億元。

“陜金控這兩年在經(jīng)營上開始趨好，對陜國投進(jìn)行投資也是其本身就該做的業(yè)務(wù)。投資陜國投對陜金控來說，也是一個積極的嘗試。”李富有對《證券日報》記者表示。

另一家定增對象中泰長安的執(zhí)行事務(wù)合伙人為中泰資本股權(quán)投資管理(深圳)有限公司(以下簡稱“中泰資本”)，中泰資本為中泰證券股份有限公司(以下簡稱“中泰證券”)的全資子公司，為中泰證券旗下唯一專業(yè)從事管理私募股權(quán)投資基金運作的管理平臺;同時中泰長安引入西安曲江文化金融控股(集團(tuán))有限公司投資80%的合伙企業(yè)財產(chǎn)份額。

“當(dāng)前，陜國投在全國68家信托公司中，排名還相對靠后，希望此次通過定增增強資本實力后，公司能夠取得快速發(fā)展，達(dá)到中上游水平。”李富有表示。