文 | 一號公司，作者｜蘇金劍

(資料圖片僅供參考)

之前躺著掙錢的銀行，現在日子也不好過了，甚至前幾天銀行員工降薪的事件沖上了熱搜。而就在近日，揚州農商行吃到了史上最大的罰單，但隱患還遠不止如此。

據銀保監會網站 5 月 8 日消息，揚州農商行因項目貸款資本金審核不嚴、信貸資金違規流入房地產領域、票據業務貿易背景不真實、同業業務專營管理不到位等四項違規行為，吃到 120 萬元大罰單，三位責任人合計被罰 19 萬。

這也是目前公開信息能查到的該行史上吃到的最大罰單。從這張罰單就能看出揚州農商行在管理和內控上存在一定的問題。

大風起于青萍之末，揚州農商銀行還有許多隱患需要注意。

貸款客戶過于集中，十大客戶占比超 50%

大家都知道，雞蛋不要放在一個籃子里，但揚州農商銀行卻把大部分雞蛋放到一起。

過去的 2022 年，無論是對于普通人還是企業來說，都不容易。而揚州農商銀行卻交出了亮眼的成績單，按理說能做到如此已經很了不起，但問題也被隱藏在美麗的業績之下。

揚州農商銀行成立于 1996 年，目前注冊資本 56327.73 萬元，擁有 1 家營業部，52 家支行機構網點總數 53 家，員工 800 余名，是揚州市區同行業中網點覆蓋面最廣，服務人員最多的金融機構。

根據揚州農商銀行 2022 的年報數據顯示，其營業收入同比增長 21.07%，實現凈利潤 3.07 億，同比增長 27.28%。

但仔細查看揚州農商銀行的財報卻發現，貸款業務過于依賴大客戶，前十大貸款客戶過于集中。

2022 年揚州農商銀行單一最大客戶貸款集中度高達 7.91，同比上升 0.6%；而最大十家客戶貸款其中度更是高達 51.15%，同比上漲 6.95%。

包住大客戶的大腿順風時，就會有更穩定可靠的回報，可一旦逆風，同樣會產生更大的壞賬。

有句老話常說大樹底下好乘涼，但要知道大樹底下也是寸草不生。做投資的朋友都知道，客戶單一一旦發生風險，想抽身都難。

比如歐菲光，以前抱上蘋果這顆大樹，成為蘋果產業鏈中的一員，股價也因為打上 " 蘋果概念股 " 的標簽，一度沖上 23 元，一時風光無兩。小米的雷軍曾說，只要站在風口上豬都能飛上天。可當風停時，最先摔下來的就是豬。

歐菲光好日子還沒過兩年，就被蘋果踢出了產業鏈。結果現在利潤連虧 3 年，去年更是虧損超過 51 億，股價也是拔毛的鳳凰不如雞，從 23 元的高峰現在跌的就只剩 5 塊錢左右。

所以過度依賴幾大單一客戶的風險不用多說，揚州農商行需要開拓更多新的貸款客戶。可能也正是因為如此，才對貸款客戶審核不嚴格，導致信貸資金違規流入房地產領域，導致監管的處罰。

核心一級資本下降

從揚州農商銀行的年報來看，2022 年資本充足率為 12.87%，一級資本充足率 11.72%。雖然分別高于國家要求非系統重要性銀行資本充足 10.5% 和一級資本充足率 8.5% 的紅線，但這兩個指標 2022 年同比卻下降了 0.76%。

資本充足率是什么？指的是銀行自有資本的充裕度，簡單來說就是一個銀行保證能正常運營和抗風險的安全墊。代表著一旦發生風險，銀行自有資金能不能保證債權人以及儲戶利益的能力。

目前中小銀行補充資本的壓力明顯要比之前大，銀行如果想補充資本，要么提高盈利能力，要不增資擴股，或者發次級債等。

根據數據統計，2022 年中小銀行扎堆 " 補血 "。截止 2022 年底，共有 15 家銀行增資擴股方案獲批，其中就以中小銀行為主。另外，2022 年商業銀行發二級資本債的數量高達 92 只。其中成功完成發行的 77 家銀行中，有 68 家都是中小銀行規模高達 1477.5 億元。

甚至從 2021 年開始，許多中小銀行為了提高核心一級資本充足率、降低不良率，在定增的時候附帶搭售不良資產。比如 1 元認購銀行股票，另外需要在出 0.6 元認購銀行的不良資產。

早在 2022 年 1 月 7 日，證監會就核準江蘇揚州農商銀行定向增發行 1.43 億股票的申請。

為什么中小銀行會出現 " 補血 " 潮？

一個是因為收到疫情的沖擊，銀行的盈利壓力增大。同時為了支持經濟的復蘇和發展，政策又要求銀行主動讓利于民，再次情況下，中小銀行盯著經營與讓利的壓力，努力尋求補充資本的途徑。

但問題是銀行定增融資的質量卻比較低，因為銀行股普遍存在低估的情況，區域性的中小銀行和其它大型銀行相比本來就處于弱勢，為了補充資本，銀行定增的價格又沒辦法定的過高，而這又導致如果未上市的銀行導致被低估，如果未來想 IPO 的話，也會成為一項不利的因素。

銀行凈息差收窄，12 年來首次破 2

大家都知道，為了支持實體經濟的恢復發展市場利率這兩年不斷下調，1 年期的 LPR 從 2021 年的 3.8% 降到了 3.65%，5 年期的 LPR 從 4.65% 降到了 4.3%。

銀行主要就是靠存款與貸款之間的息差盈利的，現在相當于直接降低了銀行的盈利預期。

銀保監會此前公布的數據顯示，2022 年末商業銀行整體凈息差為 1.91%，較上一年度下降 17 個基點，也是自 2010 年以來息差首次跌破 2% 大關。另外，根據上市銀行披露的 2022 年年報，部分上市銀行凈息差已低于 1.8%。

而查看揚州農商銀行的凈息差發現，2022 年的凈息差為 2.03%，雖然同比上升了 0.07%，但依然不高。

如果各大銀行迫于盈利壓力，紛紛下調存款利率。就在最近，四大國有銀行就協定，自 5 月 5 日起，存款和通知存款自律上限下調 30BP，其它金融機構下調 50BP。

大家也切身能感受到把錢放在銀行的利息是越來越少了，但這對中小銀行的攬儲壓力又會加大。

如今居民理財的途徑變多，眼見利息變少，很可能導致資金外逃，留到基金、股市等。

比如最近的 4 月社融數據，居民存款就少了 1.2 萬億，這些錢去哪兒了？很多人猜測拿去消費了。但事實可能真的并非如此。

雖然這個五一黃金周旅游空前火爆，出行人次超過了追平了疫情前的 2019 年，但人均消費和 2019 年相比，卻下降了 15%。有人說買房了，但也不是，4 月居民新增貸款減少 2411 億元，其中，短期貸款減少 1255 億元，中長期貸款減少 1156 億元。

既不是消費，也不是買房，那錢去哪兒了？

可能有兩個原因，因為每個季度末，為了報表好看，會特地給出高利息的存款，但這種存款可能只會持續非常短的時間，甚至只有一兩天。這中間就會存在套利的行為，而時間一過，存款就會被取出來。

另外一種可能，就是進入到了金融市場。因為 4 月股市的成交量明顯放大，日成交額經常站上了萬億的規模。

以前銀行可以靠著金融地產的模式躺著賺錢，存款利率高大家也愿意存錢，但現在房地產預冷，銀行的息差又面臨收窄的壓力，而本身在同業競爭中又處于弱勢的 4000 多家中小銀行又該何去何從？