7月，煤炭產量未有明顯增加，隨著下游日耗的再度增長，北方港口貨源減少，動力煤現貨價格開始上漲。目前北方港口現貨價格已刷新年后的高點，達到每噸1050元以上。

但最近隨著相關政策的推進、產能的釋放等，煤炭市場供需又出現了一些新的變化。

從國內煤炭主產區來看，7月并沒有明顯的產量增長，前半月產量甚至不如5月和6月同期。不過也是由于前半月產量不高，因此月底并沒有出現以往煤管票短缺的情況，促使近幾天的產量不斷增長。

7月20日，內蒙古對一些露天煤礦發出了少量的定向專供煤管票，有效期持續到月底，且不占用全年的核定產能額度。不過以目前的發放數量來看，暫時對市場影響不大。

從增量趨勢來看，內蒙古進一步增加煤管票的可能性不大，預計會通過合法的途徑來增加產能，目前主要有兩個途徑。一是新批臨時征地，維持和增加露天礦的產量，但這一途徑需要一到兩個月的時間才可以出煤，預計到8月煤炭產量會有增長。二是核增產能，前段時間內蒙古相關部門讓各個企業上報需要核增的量，據了解，伊金霍洛旗和準格爾旗加起來報了1.2億噸的核增產能，最后能夠批復多少，將直接影響后期煤炭的供應情況，尤其是在迎峰度冬期間。

從發運情況來看，隨著產地發運到港價格倒掛情況的緩解，呼和浩特鐵路局往港口的煤炭發運量增幅明顯，從前期的每天20大列左右增加至30大列。而大秦線由于暴雨導致鐵路被淹，影響了較長時間的發運，不過，目前運量已經基本恢復，7月24日之后，一天的運量基本在120萬噸以上。

從環渤海港口煤炭的調入情況來看，前期鐵路受到暴雨的影響，導致港口調入量偏低，環渤海港口煤炭庫存快速下降。不過7月23日之后，發運情況逐步好轉，再加上北方港屢有封航，影響調出量，使得港口庫存企穩回升。但目前環渤海港口庫存仍在偏低的位置，貨源較為緊缺。再加上錨地船數量還在高位，天氣較好的時候能維持較高的港口調出量。因此，北方港口整體的累庫進程不會太快。

從終端需求來看，目前由于限電、臺風等原因，電廠日耗出現了較為明顯的回落，尤其是華東地區，江蘇受到了臺風和疫情的雙重影響，日耗降幅最為明顯。在臺風過后，電廠日耗或可再度上漲到高點附近，不過旺季的時間所剩不多。而作為往年7月表現最好的水電，目前出力也遠不如往年，三峽出庫流量一直不穩定，最近又再度出現回落。

因此，終端整體還會處于供給偏緊的狀態，但電廠日耗的回落緩解了終端供給緊張的程度。

從進口煤方面看，6月的進口量已達到2800萬噸以上，預計七八月進口量進一步增長的空間不大，會保持在3000萬噸左右的水平。

綜合來看，7月下半個月國內產量比上半月有所增長，整體發運情況也有所改觀，但目前僅局限于邊際改善，還未全面好轉。港口由于庫存已降至近4個月低點，近期隨著調入情況的好轉，庫存逐步企穩，但仍偏低，補庫空間較大。而終端電廠日耗在7月中旬創新高之后，受臺風的影響出現了回落，在一定程度上緩解了下游用煤緊張的情況。

在臺風過后，日耗預計會再次達到高點，因此供給緊張的局面仍然存在。但后期隨著產量的釋放和日耗高峰期的縮短，供給壓力會越來越小。