疫情對汽車產業的擾動仍未消散。12月27日，蔚來（NIO.US；09866.HK）發布公告稱，由于疫情在國內主要城市的暴發，導致公司在生產和交付方面面臨挑戰，加之某些供應鏈的限制，以及終端用戶參與交付和登記環節受到干擾，將第四季度汽車交付預期下調至3.85萬至3.95萬輛。

據悉，此前蔚來曾預計第四季度將交付4.3萬至4.8萬輛。這意味著，按照最新的交付指引推算，蔚來四季度的交付上限將下調接近1萬輛。

受此消息影響，蔚來美股跌超8%，報收10.06美元/股，最新市值為170億美元。

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四季度交付指引下調

蔚來公告稱，受疫情影響，公司一直面臨交貨和生產方面的挑戰，以及一定的供應鏈限制。“雖然我們的團隊努力在各個方面保持持續運營，但我們無法充分發揮我們的能力，尤其是在涉及用戶的交付和注冊程序出現中斷的情況下。”

基于以上原因，蔚來預計2022年第四季度交付指引為3.85萬輛至3.95萬輛，調整此前公布的預期4.30萬輛和4.80萬輛。

公開數據顯示，今年10月份，蔚來共交付新車1萬輛，11月交付1.42萬輛，按照最新的交付指引推算，蔚來12月將交付1.43萬至1.53萬輛。

實際上，今年下半年以來，產能問題持續抑制了蔚來的交付量爬坡。其中，10月份，蔚來位于合肥的兩家工廠曾一度停產。在今年11月舉辦的蔚來第三季度財報電話會上，蔚來董事長、創始人李斌也對停產情況進行了詳細介紹。

據悉，10月份，蔚來至少損失了2000至3000輛的產能，而專注生產ET5的合肥F2工廠受影響更大。

對此，李斌在財報電話會中回應稱，目前公司的生產已經恢復，新增產線會帶動產能爬坡，預計12月ET5的產能會達到預期。同時，李斌也補充道，公司產能的短期波動很難預計，全供應鏈產能可以支持明年的交付目標。從總體來看，蔚來的供應鏈仍然有挑戰，12月的交付數將受到功率半導體的限制。

正如蔚來管理層謹慎的判斷一般，蔚來四季度的交付情況已然受到了產能不足的擾動。

鎖定20萬輛交付目標

雖然產品交付受到了一定抑制，但蔚來并未停止對長期交付目標的展望和規劃。在日前舉辦NIODay2022上，蔚來管理層透露出更大的野心。

“2023年，蔚來全年銷量距離寶馬、奔馳的燃油車銷量目標還有一段距離，但超過2022年雷克薩斯的燃油車銷量非常有信心。”李斌透露道，2023年將是蔚來二代（NT2.0）平臺切換和銷量釋放的一年，因此公司將向年交付量20萬輛的目標邁進。

公開數據顯示，今年1-11月，雷克薩斯累計銷量為16.86萬輛，同比下滑16.45%。而今年前11個月，蔚來累計交付約10.67萬輛，同比增長31.8%。這意味著二者之間的年交付量差距正在逐漸縮小。

據悉，蔚來在2023年還將推出三款新車。對于明年市場的判斷，李斌表示2023年新能源汽車市場將在上半年面臨不小挑戰，一方面是國補退出提前釋放了消費潛力，另一方面則是供應鏈和消費者需求的信心仍然在從疫情的影響中逐漸恢復，“我們希望二季度、5月份能夠逐步恢復回來，這是我們初步的判斷。”