5月中旬以來，上海步入擴大復工復產階段，分類別、分步驟推進企業復工。25日，上海滬工(603131)披露其目前少部分員工已復工，公司將根據疫情防控情況及相關政策要求，有序地推進復工復產工作。經過梳理，《大眾證券報》記者關注到，不少券商、基金、私募對上海消費、汽車行業、高端制造業的復蘇做了較高關注，5月以來，這些機構密集調研了86家上海企業。

復工復產持續推進

25日，上海滬工公布，近期，新一輪新冠肺炎疫情在多地傳播，2022年3月28日5時起，上海市浦東、浦南及毗鄰區域先行實施封控，2022年4月1日3時起，浦西地區實施封控，此后因疫情形勢持續升級，全市繼續實施封控管理。公司上海辦公地址屬于浦西地區，于2022年4月1日起實行臨時性的停工，員工實行居家辦公。

“2022年5月起，公司所在地被劃分為防范區，目前少部分員工已復工，公司將根據疫情防控情況及相關政策要求，有序地推進復工復產工作。”上海滬工表示，由于上海疫情形勢及物流管控政策，上海區域的物流受到嚴格限制，供應鏈受到很大挑戰，部分產品滯留上海無法發出，延遲了產品的生產和交付，進而會對公司2022年度業績產生影響。

實際上，4月中旬起，上海在確保符合疫情防控要求基礎上，持續深入推進企業復工復產。上海是我國汽車產業重鎮，汽車產量約占全國產量的11%。截至5月19日，上海已有1200余家汽車零部件企業復工復產，一批零部件供應商復工并提升產能，保障了一汽、東風、長安、廣汽、北汽、比亞迪、長城、吉利等國內車企產業鏈供應鏈逐漸恢復穩定。

華安證券分析師鄭小霞認為：“隨著國內防疫取得積極進展，上海地區階段性復產復工，各項穩增長增量政策逐步出臺和落地，4月經濟數據有望成為年內階段性底部，后續隨著政府工作重心從抗疫逐步轉向穩增長，政策將進入全面發力期，經濟將筑底向好。”

機構5月調研86家滬企

5月以來，有86家上海區域上市公司接受了機構調研，調研機構涉及證券公司、基金公司、保險公司及保險資管公司、投資機構等。其中，電科數字、優寧維、金龍魚、華榮股份、漢鐘精機、透景生命、先惠技術、三生國健、新時達、上海瀚訊、歐普照明11家公司獲得了10家至196家機構的密集調研。

記者注意到，在機構調研榜單中，信息科技咨詢與其它服務行業的電科數字最受關注，5月以來這家公司已經接受196家機構調研，榜單中排名第一;優寧維被113家機構調研，排名第二;金龍魚、華榮股份、漢鐘精機、透景生命、先惠技術、三生國健被調研的數量緊隨其后，分別被84家、76家、59家、40家、22家、21家機構調研。

從股價表現上看，在機構調研的公司中，優寧維、中國海誠、匯納科技、*ST新文、凱淳股份、寶鋼包裝、讀客文化、協鑫集成、艾融軟件、西上海、南亞新材、矩子科技、嘉麟杰、華峰鋁業、古鰲科技、電科數字、天海防務、永茂泰、美邦服飾5月以來股價漲幅區間在10%至35%。其中，西上海為機動車零配件與設備行業;寶鋼包裝為金屬與玻璃容器行業;天海防務為建筑與工程行業。

“從5月至今，市場表現最強的是復工復產板塊，與此前高景氣賽道股有較大重疊，例如新能源車、光伏、半導體等。”安信證券分析師林榮雄認為，在此前我們與投資者交流的過程中，發現高景氣賽道股的暴跌來自幾大憂慮，國內防疫防控導致供應鏈受阻的負面作用>穩增長兌現力度低于預期>成本沖擊>行業競爭格局惡化>滲透率和市占率提升困難>產業政策存在調整可能。隨著近期疫情可控、穩增長政策和通脹回落，前三大憂慮因素(成本沖擊、供應鏈和復工復產)將緩解。(張曌)