財(cái)聯(lián)社 6 月 13 日訊，大盤(pán)全天震蕩反彈，三大指數(shù)均小幅上漲，深成指領(lǐng)漲，滬指錄得 5 連陽(yáng)。盤(pán)面上，AI 概念股反復(fù)活躍，其中算力概念股午后集體走強(qiáng)，亞康股份、大為股份、南興股份、城地香江等漲停，浪潮信息一度漲停再創(chuàng)歷史新高；ChatGPT 及應(yīng)用方向早盤(pán)沖高，天娛數(shù)科、傳智教育、嶺南股份、慈文傳媒等漲停，科大訊飛漲超 9% 再創(chuàng)歷史新高。新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股繼續(xù)活躍，迪生力、飛龍股份、聯(lián)明股份等多股連板。特高壓、電網(wǎng)概念股一度沖高，奧特迅、國(guó)電南自、航天晨光等漲停。下跌方面，醫(yī)藥股陷入調(diào)整，國(guó)藥股份、千金藥業(yè)跌超 5%。總體上個(gè)股漲多跌少，兩市超 2500 只個(gè)股上漲。滬深兩市今日成交額 9423 億，較上個(gè)交易日縮量 231 億。

板塊方面

(資料圖)

今日以 AI 為代表的科技股再度迎來(lái)全面爆發(fā)，算力硬件方向再度漲幅居前。其中浪潮信息漲停在盤(pán)中觸及漲停并創(chuàng)下歷史新高，南興股份、城地香江漲停，中科曙光、寒武紀(jì)、世紀(jì)華通、云賽智聯(lián)、浙大網(wǎng)新等個(gè)股漲幅居前。

此外 CPO 方向同樣延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，亞康股份獲 20cm 漲停，長(zhǎng)光華芯、源杰科技漲超 10%，合鍛智能、意華科技漲停，永鼎股份、太辰光、天孚通信等個(gè)股漲幅居前。站在市場(chǎng)的角度來(lái)看，CPO 板塊在劍橋科技、新易盛、中際旭創(chuàng)趨勢(shì)龍頭維持相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的同時(shí)，一些短線情緒高標(biāo)呈現(xiàn)反復(fù)輪動(dòng)態(tài)勢(shì)，像此前的銘普光磁、以及當(dāng)前的源杰科技、意華科技。因此對(duì)于 CPO 板塊內(nèi)部而言，一方面可以留意核心標(biāo)的震蕩回踩時(shí)的低吸套利機(jī)會(huì)，另一方面，重點(diǎn)關(guān)注資金新晉挖掘的低位標(biāo)的的補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。

中信建投研報(bào)指出，近日，光模塊及交換機(jī)等算力板塊表現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)勁。AI 快速發(fā)展的背景下，算力仍是非常緊缺的資源。訓(xùn)練側(cè)的胖樹(shù)網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)帶來(lái)光模塊數(shù)量的大幅提升。當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)，今年大部分 800G 光模塊訂單預(yù)計(jì)在下半年完成交付，業(yè)績(jī)有望不斷兌現(xiàn)。后續(xù)關(guān)注接下來(lái)可能對(duì)行業(yè)產(chǎn)生影響的事件，包括云廠商的二季報(bào)，英偉達(dá)等算力公司的二季報(bào)，以及 AWS 等云廠商的光模塊需求指引的變化。

存儲(chǔ)芯片板塊午后再度爆發(fā)，大為股份漲停，兆易創(chuàng)新大漲 8%，普冉股份、佰維存儲(chǔ)、北京君正、江波龍、全志科技等個(gè)股漲幅居前。與此前幾次異動(dòng)不同的是，像存儲(chǔ)芯片、北京君正這樣的偏機(jī)構(gòu)的票同樣出現(xiàn)明顯拉升，反映出今日的上漲或不僅僅是單純的短線情緒博弈，或存在配置性資金進(jìn)場(chǎng)與之形成共振。結(jié)合目前市場(chǎng)的風(fēng)格仍以科技為主，存儲(chǔ)芯片為代表的半導(dǎo)體方向同樣值得持續(xù)追蹤。

東吳證券認(rèn)為當(dāng)前存儲(chǔ)行業(yè)已進(jìn)入筑底階段，具有估值底部復(fù)蘇預(yù)期，并且在美光審查落地、長(zhǎng)存 NAND 產(chǎn)品小幅提價(jià)等催化下，在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)看好存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)尤其是國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速，在景氣度反轉(zhuǎn)前提下，格局未來(lái)有望呈現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化加速的局面。后續(xù)可重點(diǎn)關(guān)注三大主線：1）長(zhǎng)江存儲(chǔ)、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)、三星、海力士等大廠的產(chǎn)業(yè)配套的相關(guān)公司；2）利基存儲(chǔ)及配套芯片 IC 設(shè)計(jì)廠商；3）國(guó)產(chǎn)化產(chǎn)業(yè)鏈：材料及設(shè)備、模組廠商、晶圓代工廠、封測(cè)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)廠商。

個(gè)股方面

從近期的 AI 內(nèi)部個(gè)股來(lái)看，市場(chǎng)資金開(kāi)始加速回流一些趨勢(shì)性的人氣大票。今日浪潮信息、科大訊飛雙雙創(chuàng)下了歷史新高，三六零、中科曙光、寒武紀(jì)、同花順等個(gè)股同樣漲幅不俗。當(dāng)這些邏輯更為純正的趨勢(shì)性龍頭越來(lái)越多突破前高時(shí)，有利于 AI 板塊整體走出新一輪的上漲行情。

但需注意的是，今日 AI 上漲的過(guò)程中仍存兩大瑕疵，其一是，短線情緒標(biāo)的的走弱，像算力龍頭拓維信息、在成交額超百億的背景下，沖高回落小幅收跌。無(wú)獨(dú)有偶，鴻博股份、智微智能，傳媒股金逸影視等這些前期的情緒高標(biāo)同樣遭遇調(diào)整。這或?qū)τ诙叹€情緒造成一定的壓制。另一方面則是，在市場(chǎng)并未出現(xiàn)明顯增量資金的背景下，AI 內(nèi)部的各細(xì)分方向幾乎都受到了資金的輪動(dòng)，如明日量能仍無(wú)法及時(shí)跟進(jìn)，AI 板塊內(nèi)部恐將再度陷入分化。因此對(duì)于 AI 方向而言仍先以震蕩向上的結(jié)構(gòu)看待，應(yīng)對(duì)上耐心等待相關(guān)個(gè)股再度回踩時(shí)再行低吸或具更高的勝率。

后市分析

截至收盤(pán)，滬指漲 0.15%，深成指漲 0.76%，創(chuàng)業(yè)板指漲 0.68%。北向資金全天凈賣(mài)出 2.31 億元，其中滬股通凈賣(mài)出 3.53 億元，深股通凈買(mǎi)入 1.22 億元。

今日市場(chǎng)延續(xù)反彈走勢(shì)，滬指成功錄得 5 連陽(yáng)。短線仍先關(guān)注 5 日線，在其被有效跌破之前，短期指數(shù)的反彈或仍將延續(xù)。需注意的是，滬指后續(xù)將面臨 30 日均線的壓力的考驗(yàn)，指數(shù)若想進(jìn)一步轉(zhuǎn)強(qiáng)，仍需帶量將其有效突破，反之若后續(xù)滬指再度遇壓回落的話，仍先以震蕩筑底的結(jié)構(gòu)看待為宜。

中金公司指出，展望下半年，A 股上市公司盈利修復(fù)或仍將延續(xù)，當(dāng)前指數(shù)表現(xiàn)所隱含的估值水平已經(jīng)計(jì)入較多偏謹(jǐn)慎預(yù)期，在海外經(jīng)濟(jì)緩衰退、中國(guó)經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇的基準(zhǔn)判斷下，維持對(duì) 2023 年 A 股市場(chǎng)中性偏積極看法，指數(shù)相比當(dāng)前位置仍具備一定上行空間，中期市場(chǎng)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，下半年結(jié)合中國(guó)增長(zhǎng)修復(fù)及政策預(yù)期，重視節(jié)奏和結(jié)構(gòu)

情緒面來(lái)看，雖然部分短線情緒標(biāo)的虧錢(qián)效應(yīng)的涌現(xiàn)，今日短線情緒指標(biāo)小幅回落，但依然維持于 0 軸線之上。

市場(chǎng)要聞聚焦

1、央行：5 月社會(huì)融資規(guī)模增量為 1.56 萬(wàn)億元 比上月多 3312 億元

財(cái)聯(lián)社 6 月 13 日訊，據(jù)央行官網(wǎng)，初步統(tǒng)計(jì)，2023 年 5 月社會(huì)融資規(guī)模增量為 1.56 萬(wàn)億元，比上月多 3312 億元，比上年同期少 1.31 萬(wàn)億元。其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加 1.22 萬(wàn)億元，同比少增 6173 億元；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣減少 338 億元，同比多減 98 億元；委托貸款增加 35 億元，同比多增 167 億元；信托貸款增加 303 億元，同比多增 922 億元；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票減少 1797 億元，同比多減 729 億元；企業(yè)債券融資凈減少 2175 億元，同比少 2541 億元；政府債券凈融資 5571 億元，同比少 5011 億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資 753 億元，同比多 461 億元。

2、央行：5 月貨幣供應(yīng)量 M2 同比增長(zhǎng) 11.6% 預(yù)估為 12%

財(cái)聯(lián)社 6 月 13 日訊，據(jù)央行官網(wǎng)，5 月末，廣義貨幣 ( M2 ) 余額 282.05 萬(wàn)億元 , 同比增長(zhǎng) 11.6%，增速比上月末低 0.8 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高 0.5 個(gè)百分點(diǎn)。狹義貨幣 ( M1 ) 余額 67.53 萬(wàn)億元 , 同比增長(zhǎng) 4.7%，增速比上月末低 0.6 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高 0.1 個(gè)百分點(diǎn)。流通中貨幣 ( M0 ) 余額 10.48 萬(wàn)億元 , 同比增長(zhǎng) 9.6%。當(dāng)月凈回籠現(xiàn)金 1148 億元。