近日，六家國(guó)有銀行和多家股份制商業(yè)銀行等相繼發(fā)布公告，下調(diào)了存款利率，各類(lèi)定期存款產(chǎn)品年利率的下調(diào)幅度在10～50個(gè)基點(diǎn)左右。記者在走訪過(guò)程中了解到，廣州地區(qū)銀行定期存款產(chǎn)品的實(shí)際執(zhí)行利率在掛牌利率的基礎(chǔ)上略有上浮;大額存單產(chǎn)品利率下調(diào)但額度告急。有業(yè)內(nèi)人士指出，如果投資者對(duì)收益和流動(dòng)性要求較高，大額存單則不適合購(gòu)買(mǎi)。在當(dāng)前定期存款、大額存單、國(guó)債等利率今年以來(lái)相繼走低的情況下，如果投資者要求產(chǎn)品必須保本，則可選余地很小。貨幣基金、短債基金、銀行現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品、中低風(fēng)險(xiǎn)的固收類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品、養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品等雖然不保本，但安全性相對(duì)較高，適合穩(wěn)健型的投資者購(gòu)買(mǎi)。

現(xiàn)象：大額存單或?qū)⒂蓄~度限制 需提前申請(qǐng)

“掛出來(lái)的是基準(zhǔn)利率，我們一般會(huì)進(jìn)行上浮。例如一年期、兩年期和三年期定期存款的掛牌利率分別是1.65%、2.15%和2.6%，實(shí)際執(zhí)行利率是1.9%、2.4%和3%。”廣州地區(qū)某國(guó)有銀行理財(cái)經(jīng)理告訴記者。

除定存年利率下調(diào)外，稱(chēng)為商業(yè)銀行的“攬儲(chǔ)利器”的大額存單利率也下調(diào)了。“我們這幾天剛剛下調(diào)了大額存單利率，現(xiàn)在三年期大額存單利率3.10%，需要提前申請(qǐng)。”廣州地區(qū)某國(guó)有銀行大堂經(jīng)理告訴記者，現(xiàn)在最新一期的大額存單還未出來(lái)，預(yù)計(jì)會(huì)有額度限制。

記者關(guān)注到，部分銀行App里的大額存單產(chǎn)品區(qū)域顯示：本產(chǎn)品額度不足，請(qǐng)選擇其他產(chǎn)品進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)。在大額存單的轉(zhuǎn)讓區(qū)里，大部分產(chǎn)品顯示的到期測(cè)算年化率已經(jīng)遠(yuǎn)不及原產(chǎn)品的到期利率了。例如原存單信息顯示的到期利率為3.55%，在轉(zhuǎn)讓區(qū)里剩余期限約800天，到期測(cè)算年化收益率僅2.96%。

分析：預(yù)計(jì)三季度后，利率大概率維持在低位

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員王高鵬分析，個(gè)人存款方面，存款類(lèi)產(chǎn)品近期的利率下調(diào)同8月MLF中標(biāo)利率降低和LPR利率的下調(diào)有關(guān)，四季度不排除存款利率進(jìn)一步調(diào)降的可能，但這需要央行更多寬松措施的推出，實(shí)現(xiàn)條件比較苛刻。中長(zhǎng)期來(lái)看利率走勢(shì)將呈現(xiàn)中樞下移的特征。短期看，預(yù)計(jì)進(jìn)入三季度后，流動(dòng)性邊際收斂，利率會(huì)有波動(dòng)，但大概率維持低位的現(xiàn)狀。

對(duì)于大額存單的火熱，融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平指出，相對(duì)于普通定期存款，大額存單利率更高，相對(duì)于國(guó)債，大額存單購(gòu)買(mǎi)更加便利，購(gòu)買(mǎi)難度更低，所以市民購(gòu)買(mǎi)大額存單的積極性較高。此外，近期部分銀行收緊大額存單額度，產(chǎn)品經(jīng)常在短期內(nèi)售罄，投資者需要搶購(gòu)。

大額存單是否值得投資?“對(duì)于保守型、追求本金保障的投資者來(lái)說(shuō)，大額存單是個(gè)良好的投資品種，但如果投資者對(duì)收益和流動(dòng)性要求較高，大額存單則不適合購(gòu)買(mǎi)。”劉銀平提醒。

建議：當(dāng)前投資布局當(dāng)以安全性為前提

今年以來(lái)，定期存款、大額存單、國(guó)債等利率相繼走低，對(duì)于保守型投資者而言，如何打理自己的“錢(qián)袋子”呢?劉銀平表示，市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)寬松，未來(lái)銀行存款利率及國(guó)債利率都有可能繼續(xù)下跌。目前常見(jiàn)的能保障本金安全的產(chǎn)品只有銀行存款類(lèi)產(chǎn)品及國(guó)債，如果投資者要求產(chǎn)品必須保本，則可選余地很小。除此之外，貨幣基金、短債基金、銀行現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品、中低風(fēng)險(xiǎn)的固收類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品、養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品等雖然不保本，但安全性相對(duì)較高，適合穩(wěn)健型的投資者購(gòu)買(mǎi)。

“投資者當(dāng)前的投資布局應(yīng)當(dāng)以安全性為前提。依然可以購(gòu)買(mǎi)存款產(chǎn)品，或購(gòu)買(mǎi)更短期的貨幣基金，在滿足自身的流動(dòng)性需求后，若短期能容忍虧損，則可購(gòu)買(mǎi)兼顧權(quán)益和固收類(lèi)資產(chǎn)的‘固收+’產(chǎn)品和以權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)為主要投資標(biāo)的的公募基金，從中長(zhǎng)期看，上述資管產(chǎn)品將帶給投資者較為可觀的收益。”王高鵬建議。

王高鵬補(bǔ)充道，銀行理財(cái)主要布局的固收類(lèi)資產(chǎn)當(dāng)前的絕對(duì)利差已經(jīng)處于較為極限的水平，意味著后續(xù)資產(chǎn)的增值空間較為有限;而部分理財(cái)產(chǎn)品布局的權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)雖然當(dāng)前賠率較高，但受制于偏負(fù)面的宏觀環(huán)境，勝率較低。(王楚涵)