周二，滬深兩市低開后震蕩盤升，午后券商、銀行等金融板塊發(fā)力和白酒板塊大漲，貴州茅臺股價(jià)漲逾6%，帶領(lǐng)滬指創(chuàng)7月28日以來的反彈新高，站上3500點(diǎn)。鹽湖股份復(fù)牌大漲306%，吸金近300億元，但相關(guān)板塊迎來調(diào)整。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，市場高低位的震蕩依然在形成一個(gè)切換的過程，但這個(gè)過程會(huì)比較漫長。在風(fēng)格輪換中均衡配置自己關(guān)注的品種，成長股關(guān)注軍工，周期股關(guān)注種業(yè)、煤炭、有色和石油石化，金融和白馬的機(jī)會(huì)可能會(huì)出現(xiàn)在今年四季度。

鹽湖提鋰炒作暫熄火

周二，兩市繼續(xù)分化，上證50漲1.65%領(lǐng)漲，滬指漲逾1%，創(chuàng)業(yè)板指尾盤翻紅收漲0.34%，大金融、白酒、大消費(fèi)等傳統(tǒng)老白馬繼續(xù)反彈，鋰電、芯片等高景氣賽道股延續(xù)回調(diào)，使得主板指數(shù)跑贏創(chuàng)業(yè)板指。震蕩反彈中，滬深兩市成交額連續(xù)第15個(gè)交易日突破萬億元。

截至收盤，上證綜指上漲1.01%，報(bào)3529.93點(diǎn);科創(chuàng)50指數(shù)上漲0.87%，報(bào)1588.19點(diǎn);深證成指上漲0.78%，報(bào)15057.59點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指上漲0.34%，報(bào)3468.67點(diǎn)。滬深兩市成交總額13441億元，第15個(gè)交易日突破萬億元。北向資金凈流入10.42億元。兩市2997只上漲，1244只下跌，平盤有187只。滬深兩市共有105只股票漲幅在9%以上，9只股票跌幅在9%以上。

昔日A股連續(xù)三年虧損的*ST鹽湖在被暫停上市超14個(gè)月后，恢復(fù)上市，并更名為鹽湖股份。鹽湖股份開盤大漲隨后震蕩回落，觸發(fā)向上、向下臨停各一次，最終收漲306%，股價(jià)報(bào)收35.90元/股，恢復(fù)上市首日成交額299億元，排名A股歷史上個(gè)股單日成交額第八的位置。其虹吸效應(yīng)顯著，連累鋰電股大跌，電解液、正負(fù)極、鹽湖提鋰、鋰礦全線下挫。鹽湖提鋰板塊整體大幅下挫，除兆新股份股價(jià)漲停外，科達(dá)制造、藏格控股跌停，唯賽勃、西藏礦業(yè)、曉藍(lán)科技、西藏城投、西藏控股、三達(dá)膜等跌超5%。

其他個(gè)股方面，鞍重股份擬收購江西鋰礦資產(chǎn)，股價(jià)連續(xù)3日漲停;華聯(lián)綜超擬收購創(chuàng)新金屬100%股權(quán)，連續(xù)兩日漲停;寧波韻升上半年凈利同比增長218%，漲停;凱盛科技上半年凈利潤同比增長78.45%，漲停;美達(dá)股份第二大供應(yīng)商“晉升”控股股東，漲停;長榮股份將向海目星銷售鋰電池生產(chǎn)相關(guān)設(shè)備，漲停;而華鐵應(yīng)急遭實(shí)名舉報(bào)風(fēng)波，公司股價(jià)連續(xù)兩日跌停。

白酒、軍工領(lǐng)漲兩市

在板塊方面，釀酒行業(yè)持續(xù)回暖，白酒股反彈明顯。水井坊、威龍股份、舍得酒業(yè)、皇臺酒業(yè)、海南椰島漲停，瀘州老窖、古井貢酒、五糧液、酒鬼酒、山西汾酒均漲超8%。龍頭貴州茅臺漲超6%，一度重返1800元關(guān)口。食品飲料板塊走強(qiáng)，承德露露、鹽津鋪?zhàn)印⑽吨銤q停;養(yǎng)殖業(yè)午后持續(xù)拉升，佳沃食品漲近10%，巨星農(nóng)牧、中水漁業(yè)、牧原股份跟漲;醫(yī)美概念異動(dòng)拉升，哈三聯(lián)漲停，盈康生命漲近9%，國際醫(yī)學(xué)、貝泰妮、愛美客、奧園美谷、光莆股份、朗姿股份跟漲。

軍工股表現(xiàn)活躍。光啟技術(shù)、新研股份、貴航股份、中光學(xué)、萬澤股份、中航電子、皖通科技、華菱線纜、甘化科工、中天火箭等多股漲停，鴻遠(yuǎn)電子漲超6%，航天發(fā)展、天秦裝備、北摩高科、西部超導(dǎo)、航發(fā)動(dòng)力漲超5%。

另外，儲(chǔ)能概念股延續(xù)強(qiáng)勁走勢，百川股份、四方股份、大燁智能、科泰電源、通業(yè)科技、協(xié)鑫集成、協(xié)鑫能科、科華數(shù)據(jù)、禾望電氣漲停。券商板塊盤中異動(dòng)拉升，紅塔證券漲停，招商證券、南京證券、東方證券、中銀證券等跟漲。

有色金屬有所回調(diào)。洛陽鉬業(yè)、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)均跌超3%。

信達(dá)證券首席策略分析師樊繼拓認(rèn)為，現(xiàn)在的成長股還處在類似2013年年底的牛市初段，隨著結(jié)構(gòu)性牛市的深化，也會(huì)出現(xiàn)配置上的變化。新能源和半導(dǎo)體行業(yè)目前處在行業(yè)加速成長的階段，未來的行業(yè)空間依然巨大，但是行業(yè)空間巨大和股票能否繼續(xù)大幅上漲是兩個(gè)完全不同的問題。成長股內(nèi)部大概率會(huì)分化。成長股內(nèi)部可以重點(diǎn)關(guān)注軍工，周期股是當(dāng)下預(yù)期差最大的方向，建議關(guān)注種業(yè)、煤炭、有色和石油石化，金融和白馬的機(jī)會(huì)可能會(huì)出現(xiàn)在今年四季度。

風(fēng)格輪換中均衡配置

前段時(shí)間，A股市場的資金偏好似乎傾向于高成長的高端制造股，一批核心資產(chǎn)股經(jīng)過持續(xù)調(diào)整之后，股價(jià)與估值均處于相對低位區(qū)域。在周一、周二，資金流向開始出現(xiàn)積極變化，不再是前段時(shí)間的不斷追高，而是不斷流向低估值品種。以白酒股為代表的食品飲料股近期持續(xù)活躍，再度領(lǐng)漲A股，是否基金等主流資金會(huì)進(jìn)一步回流食品飲料板塊。而芯片股、鋰電池股為代表的高成長股繼續(xù)弱勢震蕩，這是否意味著A股風(fēng)格正在趨于均衡?

對此，金百臨投資秦虹認(rèn)為，雖然部分機(jī)構(gòu)資金開始從高端制造業(yè)中減持，但周二盤面走勢顯示，只要有著確定的高成長趨勢，高端制造品種仍然有資金盤中逢低配置的態(tài)勢，比如北京君正、士蘭微等個(gè)股在周二尾盤均有強(qiáng)勁支撐，日K線圖均有長長下影線。因此，當(dāng)前A股市場積極信號在增多，一方面是風(fēng)格的均衡使得A股基石更為扎實(shí)，另一方面是券商股等業(yè)績與股價(jià)背離股也有資金的建倉，A股主要指數(shù)的估值重心仍將上移。另外，有著確定高成長趨勢的硬科技股也有資金逢低積極配置。所以，當(dāng)前A股風(fēng)格漸趨均衡，高成長的硬科技股正好利用此段時(shí)間進(jìn)行高位換手，提升市場平均成本，為未來的進(jìn)一步回升打下扎實(shí)基礎(chǔ)。在操作中，市場參與者利用此次風(fēng)格均衡契機(jī)，積極調(diào)倉，加大對高成長的硬科技股的配置力度。

國泰君安證券上海研究部總監(jiān)邊風(fēng)煒表示，市場很多人的注意力被鹽湖復(fù)牌所吸引，其實(shí)關(guān)注度不用太高：因?yàn)槭紫人?000億元左右的市值在預(yù)期之內(nèi);其次、它之后的走勢更多的由投機(jī)資金所決定;第三、它的復(fù)牌更多的對于鋰礦公司并不是現(xiàn)在時(shí)間利好，過分的聚焦，很多相關(guān)上市公司可能會(huì)形成比較高位的震蕩。從中期的走勢來看，市場高低位的震蕩依然在形成一個(gè)切換的過程，但這個(gè)過程會(huì)比較漫長。所以，在這個(gè)過程里面，建議大家盯住某一類，比如說：你專門盯住低位的個(gè)股做，那么在這一次的波動(dòng)過程里面就盯著它們，如果盯著高位的東西做，那么在每一次逢回檔的時(shí)候做一些投機(jī)性的布局。從中期來看，兩個(gè)方向大家是可以注意的：第一類、受到政策擠壓的一些大型的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)最近開始企穩(wěn)，特別是一些港股類的企業(yè);第二類、一些周期性的品種，二季報(bào)以后對于三季報(bào)的預(yù)期差可能正在形成。對于一些低位的金融地產(chǎn)等，還需要時(shí)間，但是從目前來看已經(jīng)有資金開始小幅度地關(guān)注。(黃都)