上市銀行三季度業績已經進入密集披露期，截至目前，在A股上市的農商行2022年三季報已悉數披露完畢，各家農商行交出的“答卷”如何，值得關注。

八成農商行營收凈利雙增

調查發現，A股上市農商行整體交出較為滿意的三季報“答卷”。數據顯示，截至9月末，10家A股上市農商行資產規模均較上年末有所增加，重慶農商行、上海農商行仍以萬億元總資產位居前列，而其余8家A股上市農商行資產總額均不足5000億元。

同時，在營收凈利方面，重慶農商行、上海農商行也遙遙領先，成為10家農商行中營收超過百億元、歸母凈利潤超過80億元的銀行。緊隨兩家銀行其后的則是青島農商行和常熟農商行，兩者營收均在60億元以上，歸母凈利潤也超過20億元。

不過，值得注意的是，作為10家農商行中位于前列的銀行，前三季度，重慶農商行和青島農商行營收卻出現負增長。在8家農商行營收、凈利均增長的局面下，2022年1月至9月，重慶農商行營業收入同比減少2.21%至225.57億元，青島農商行則同比減少4.88%至80.21億元。

位于中后部的農商行營收、凈利座次略有變動。營收排名上，前三季度無錫農商行超過紫金農商行位居第6位，報告期內，無錫農商行實現營業收入34.61億元，同比增長6.62%;江陰農商行則以21.88%的營收增速超過瑞豐農商行排在第9位，實現營業收入29.65億元。而在歸母凈利潤方面，張家港農商行則超過蘇州農商行，位居第7位，報告期內，張家港農商行實現歸屬于母公司股東凈利潤12.68億元，同比增長30.1%。

在零壹研究院院長于百程看來，農商行屬于區域金融機構，其資產規模大小跟本地的經濟狀況、服務區域范圍以及自身發展相關。從業績情況來看，今年前三季度，農商行的業績總體表現良好，特別是利潤表現要優于營收，體現出盈利的平滑性。息差走勢現分化

作為信貸業務展業基礎，吸收存款是各家農商行的工作重心之一。截至三季度末，A股上市農商行存款金額均呈現穩步增長態勢，10家銀行中有5家存款總額較上年末增超10%。

瑞豐農商行存款總額增速最為迅猛，截至9月末，該行存款總額較上年末增長20.67%至1210.61億元;常熟農商行存款總額也較上年末增長13.26%至2069.55億元。

10家農商行中，有6家公布存款總額詳細數據，定期存款占個人儲蓄存款總額比重較高。以紫金農商行為例，截至報告期末，該行存款總額為1746.63億元，較上年末增長11.8%，其中，個人儲蓄存款占存款總額的比重達52.55%，而儲蓄定期存款占個人儲蓄存款的比重則超過80%;再如，江陰農商行存款本金總額為1251.7億元，較上年末增長9.36%，其中，個人儲蓄存款占存款總額的比重達54%，而儲蓄定期存款占個人儲蓄存款的比重則為79.21%。

在凈息差表現方面，前三季度，共有6家農商行公布凈息差相關數據，其中，常熟農商行、江陰農商行、紫金農商行凈息差分別同比增長0.07個百分點、0.04個百分點和0.03個百分點至3.1%、2.15%、1.82%。而重慶農商行、青島農商行、張家港農商行凈息差仍同比收窄。

產業經濟資深研究人士王劍輝認為，部分農商行凈息差擴大，一方面是因為貸款利率下降幅度較小，另一方面存款成本逐步減少;不過，整體來看，在金融讓利實體經濟的背景下，預計短期內息差收窄仍將是主要趨勢，長期來看，息差有望保持相對穩定狀態。

仍需深耕區域客戶需求

為防范化解潛在金融風險，農商行不斷降低不良貸款、增厚撥備。截至三季度末，除青島農商行及上海農商行外，其余8家農商行不良貸款率均較上年末有所減少，撥備覆蓋率穩步提升。

對比行業數據，A股上市農商行中僅青島農商行1家三季度末不良貸款率高于1.74%的銀行業總體水平，達1.91%。撥備覆蓋率方面，10家農商行則均高于203.4%的銀行業平均數值，其中，張家港農商行、無錫農商行、常熟農商行撥備覆蓋率均在500%以上。

對于農商行撥備覆蓋率普遍偏高的原因，于百程表示，為了控制信貸風險，保證利潤處在合理區間、避免大幅波動，中小銀行均選擇穩健的計提策略，導致撥備覆蓋率均遠超監管標準，這也為可持續的經營提供保障。

談及后續農商行的競爭格局和建議，王劍輝認為，農商行主要圍繞所在區域進行經營，渠道、競爭空間相對有限，因此仍需深耕區域客戶需求，提供創新的產品和更加優質的服務，并圍繞國家經濟戰略發展方向，積極拓展區域內新客戶，為銀行帶來更為長遠穩定的收益。 (李海顏)